降降降！部分中小銀行利率跌破國有行，5年期定存最低1.2%

繼國有行、股份行之後，地方中小銀行批量開啓降息模式。

據不完全統計，截至6月4日下午，已有襄城中原村鎮銀行、扶余惠民村鎮銀行、上蔡農商銀行等超20家地方農商行、村鎮銀行跟進下調了存款利率。調整後利率出現明顯分化，部分中小銀行5年期存款利率較國有行更低。與此同時，利率“倒掛”現象頻現，包括大行在內，中長期存款產品明顯降溫。

受訪專家指出，部分中小銀行調整後的長期定存利率比大行還低，反映了中小銀行負債端利率承壓的現實情況。在低息環境下，疊加銀行對財富管理類業務的重視，預計利率“倒掛”的現象在短中期仍將持續。

5年期存款利率低至1.2%

端午小長假前後，以農商行、村鎮銀行爲主的一大批中小銀行密集發佈公告，更新了存款掛牌利率。

《國際金融報》記者發現，此次調整後，中小銀行存款利率出現明顯分化：相較全國性銀行而言，絕大多數地方中小銀行的存款利率依舊維持相對高位，但有部分機構長期存款利率已跌破國有銀行掛牌利率。

整體來看，除個別機構的個別產品給出了2%以上的利率外，農商行、村鎮銀行大多已進入利率“1”字頭時代。經調整後，多數機構年化利率最高的產品利率在1.6%至1.9%區間。與此同時，中長期存款利率“倒掛”現象凸顯。

6月4日，襄城中原村鎮銀行在微信公衆號發佈公告稱，自6月7日起調整部分人民幣存款利率。調整後3年期和5年期定期存款執行利率分別爲1.75%和1.60%，“倒掛”15個基點（BP）。扶余惠民村鎮銀行給出了3年期定存2.25%的執行利率，較5年期定存利率高出20BP。

值得關注的是，廣東清新農商銀行、北京懷柔融興村鎮銀行等機構，此次調整後中長期存款利率比國有行更低。

5月20日LPR（貸款市場報價利率）下調後，國有行定存1年、2年、3年和5年期掛牌利率分別調整爲0.95%、1.05%、1.25%和1.30%。記者注意到，清新農商銀行下調後的5年期存款利率爲1.25%，低於國有行掛牌利率5BP。此外，北京懷柔融興村鎮銀行2年及以上定期存款執行利率統一調整爲1.20%，均低於該行1年期定存利率1.35%。

“部分中小銀行調整後的長期定存利率比大行還低，反映了中小銀行負債端利率承壓的現實情況。”素喜智研高級研究員蘇筱芮直言。

蘇筱芮指出，近年來，隨着短期存款利率持續走低，居民存款期限不斷被拉長，促使中小銀行負債端成本進一步上升。從資產端來看，大行下沉的趨勢也使得中小銀行資產端利率面臨較大壓力。在這樣的背景下，中小銀行基於“開源節流”來積極調整負債結構，從而將更低的利率水平傳導至資產端，提升自身在資產端的市場競爭力。

中長期存款產品降溫

事實上，中長期存款利率“倒掛”不僅僅發生在地方中小銀行，大銀行也不能倖免。同時，期限較長的存款產品不再是機構的心頭好。記者梳理髮現，當前5年期的大額存單產品幾乎銷聲匿跡，部分機構的特色存款也不再包括中長期產品。

例如，招商銀行的手機銀行APP顯示，該行定期存款“招行特色”產品分類中，存期最長的爲一款2年期產品，利率較普通定存的1.05%略高，爲1.40%。20萬元起存的大額存單產品，最長存期也僅有2年期，1年期和2年期利率均爲1.4%。

工商銀行大額存單分類中也無5年期產品。記者諮詢上海地區某支行理財經理了解到，如果5年期產品存款金額在20萬元以上，可以享受上浮利率至1.6%。“但我們目前是‘一事一報’，如果存入金額較高，需要您提前告知，我們需要上報額度。”該客戶經理告訴記者。

此外，建設銀行手機銀行APP顯示，該行3年和5年期定期存款最高利率分別爲1.55%和1.30%，形成了25BP的“倒掛”幅度。

浙江大學國際聯合商學院（ZIBS）助理教授邵輝分析說，當前，銀行普遍預期未來利率將繼續下行，因此更傾向於吸收短期存款，以便在利率調整時更靈活地應對市場變化。“利率倒掛”正是反映出銀行希望引導客戶選擇短期存款，以提升資金的流動性和靈活性，避免在低利率環境下鎖定高成本的長期負債。

除了市場預期外，邵輝認爲，銀行在調整長期存款產品的額度和利率時，負債成本管理、流動性需求和客戶行爲變化也是綜合考慮的關鍵因素。“在低利率環境下，客戶對長期存款的需求下降，轉而尋求收益更高或流動性更強的投資產品。銀行根據客戶需求調整產品結構，減少了長期存款產品的供應。”

“當前銀行對於3年、5年這樣中長期存款並不熱衷，主要是改變了經營思路，期望引導中長期資金向理財、基金等財富管理類業務進行遷移。”蘇筱芮最後表示，“在低息環境下，疊加銀行對財富管理類業務的重視，預計利率‘倒掛’現象在短中期仍將持續。”