中泰策略：當前仍然建議維持“高低切換”的思路

每經AI快訊，中泰策略研報指出，當前仍然建議維持“高低切換”的思路。二季度仍處於籌碼消化期，儘管在資本市場政策支持下指數或保持韌性，但高估值，高槓杆的中小市值個股估值仍需時間消化。配置方面，當前建議關注防禦類資產以及中美關係緩和下的科技主線：一、在總量政策偏穩、結構風險上升的背景下，防禦類資產依然具有較高配置價值。其中長端國債，低位週期股，以及高股息紅利資產如電力、公用事業等方向，具備估值支撐與現金流安全邊際。二、恆生科技板塊業績增速較高，且估值仍處於低區間。受益於中美關係緩和預期，恆生科技板塊估值或回暖。三、黃金、核電等“安全類資產”在中美緩和預期下若出現調整，則或構成中期較好的佈局機會。