智通港股解盤 | 提前反擊正當時 小紅書概念迎來潑天富貴

【解剖大盤】

昨天A股成交剛跌破萬億關口，滬指也跌到了半年線，今天迎來全面反擊，收盤時滬指漲2.54%，深成指漲3.77%，創業板指漲4.71%，北證50指數尾盤漲超10%。全市上漲個股5412只。就上漲強度而言，今天的漲跌家數僅次於去年9月30日；漲停家數也重回3位數，達160家，爲1月份以來最多。港股今天也是普漲行情，全天穩步上行，收盤漲1.83%。

此次反彈比預期時間來得要早很多，市場普遍預計會等到特朗普上任之後再有動作。沒想到提前動手了。看來昨日提到的高盛等大行的唱多是應該重視一下。話說每次有行情，都是外資行先提前就預知，都是被外資先抄底。

現在回過頭仔細想，今天這個節點發動也確實有道理。先說匯率，美元指數突破110元大關，這其實就是一個很危險的信號，因爲任由這個趨勢發展下去而沒有作爲的話，人民幣匯率會有相當大的壓力，預期就會不穩。所以，近期央行頻繁各種表態要穩匯率，同時也採取了一些措施，如收緊流動性發央票及調節跨境融資宏觀審慎調節參數等等，只是市場並不敏感。

但要知道，如果央行真要穩匯率，還有很多的手段，如逆週期調節因子、提高外匯遠購風險準備金及降低美元存款準備金等等。同時用的話，匯率穩住反彈是很容易的事情，估計接下來匯率層面就能看到有措施會出來，但如果出現走穩或許還不會用。今天，國家外匯管理局副局長李斌在國新辦新聞發佈會上表示，未來一段時期，我國國際收支總體平衡的格局不會改變，外匯市場韌性不斷增強，人民幣匯率完全有條件保持基本穩定。再度進行了重申。

繼美國對俄石油祭出迄今爲止最大力度的制裁後，瑞典、丹麥、芬蘭、拉脫維亞、立陶宛和愛沙尼亞也紛紛跟進，呼籲歐盟調整俄羅斯石油價格上限。也不知道咋想的，這些國家被人賣了還幫着數錢，寧願買美國高價油氣，也要所謂的政治正確，苦逼的是民衆承擔後果。

反正這種事情，對我們不是壞事。俄羅斯被制裁，其石油就變成了黑油，印度就難受了，疊加匯率、石油，股市感覺都要崩了。俄羅斯石油很難賣出去，還有誰敢買呢？只有我們勉爲其難的收一點吧，但價格就沒得談了。這對經濟算不算大的利好。附帶其它的條件都可以好好談一下了。股市上漲經濟預期還是有一些關係的。而港股的中遠海能(01138)又漲了超5%，這個品種反覆提到了很多次了。

媒體引述知情人士的話透露，美國當選總統特朗普的新經濟團隊成員正在討論逐月緩慢提高關稅，比如說每月增加約2%至5%，這種漸進的方式旨在提高談判籌碼，同時有助於避免通脹飆升。這種說法可能性也市存在的，因爲考慮到美國的現狀，既要又要是不可能的事情。對於關稅這塊也沒有那麼可怕，美國自身也有顧忌和軟肋。這也無形之中減輕了壓力。

對於拜登政府於1月13日發佈了人工智能相關出口管制措施這個利空，市場已經淡化了。因爲，封禁了這麼多年，早已不算什麼新聞，中國自身的技術實力已經突飛猛進，連美國都已經很驚訝。中國AI落後2-3年，沒想到已經追趕上來了。當然，算力還是有差距，但數據及算法層面也封不住，況且整體算力通過各種技術也不會相差懸殊。核心品種繼續看中芯國際(00981)和中興通訊(00763)，後者今天大漲超6%。

TikTok也有一些轉機，近期，愛德華·馬基、羅·康納已經和肯塔基州共和黨人蘭德·保羅一起，提交了一份跨黨派的兩院簡報，敦促美國最高法院推翻華盛頓特區巡迴法院在TikTok禁令案中的裁決。因爲TikTok面臨被封禁的風險，越來越多美國用戶擔憂TikTok可能被禁，紛紛開始尋找替代產品。小紅書迎來一波“潑天富貴”，一舉登頂蘋果應用商店下載榜，過去24小時，小紅書出現了大量英文內容。小紅書概念股直接就被引爆，A股的壹網壹創(300792.SZ)20CM漲停，遙望科技(002291.SZ)等直接就是一字板。但港股沒有相關概念品種，就算有，也不會這麼炒作。

距離春節還有半個月，市場提前遭遇“錢緊”窘狀。本週資金面將迎來大額MLF到期、居民取現需求、稅期繳款等三重壓力的集中釋放，累計帶來約3.5萬億以上的資金缺口。從今日行情來看，早盤CNEX資金面情緒指數飆升到68的水平，此後進一步加深至77，已處於今年年初以來最高區間。市場預計，不排除年前有降準落地可能。有預期在，就會提前炒作，這是常識。

今天市場可謂全面開花，而最強的還是股市旗手證券，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，截至2024年末，證券、基金、保險公司互換便利累計操作超過1000億元，券商及大機構獲得了資金，就等風來，業績就容易上去。

還有其它消息，1月13日，國聯證券發佈公告，公司中文名稱擬變更爲國聯民生證券股份有限公司，公司A、H股證券簡稱均擬變更爲國聯民生。投顧概念龍頭九方智投控股(09636)漲超6%；招商證券(06099)、中信證券(06030)、國聯證券(01456)均漲幅超6%。

銀行股也給力，央行副行長宣昌能：今年將進一步降低銀行整體負債成本，緩解銀行淨息差壓力。招商銀行(03968)今天漲超4%。

業績大增的品種遇到了好時機，零跑汽車(09863)發佈盈利預告，預計2024年營業收入不低於305億元人民幣，同比增長不低於80%，主因年內銷量增長104%至29.37萬臺；預期2024年毛利率不低於9%，較2023年全年大幅增長，還宣佈2024年第四季度實現淨利潤轉正，提前一年達成單季度盈利目標，這標誌着零跑成爲第二家盈利的新勢力。這個成績相當不容易。今天大漲13%。

長城汽車(02333)：預計2024年淨利潤同比增加77%到85%。今天也漲超4%；其它有小鵬汽車(09868)漲超8%。百濟神州(06160)公佈，根據美國公認會計准則，公司預計將實現2025年全年經營利潤爲正。今天也漲超7%。

近日，國務院辦公廳印發《關於進一步培育新增長點繁榮文化和旅遊消費的若干措施》，提出6個方面18項具體措施。刺激的方向主要有旅遊方向的同程旅行(00780)、及航空類的中國國航(00753)、南方航空(01055)、中國東航(00670)，航空類有春節旺季加上外資在強推，漲幅就更猛，均漲幅超10%。

【板塊聚焦】

1月13日，華爲舉辦2025數據中心能源十大趨勢發佈會。華爲表示，未來，算電協同將成爲數據中心建設新模式。

1月13日，火山雲(大同)科技有限公司《火山雲太行算力中心二期項目》獲批覆。共規劃12 kW服務器機櫃15604臺，規劃網絡機櫃510架，並配套購置安裝應急電源系統、10 kV配電系統、變配電系統、UPS系統、動力配電系統、暖通系統、弱電系統等。1月14日電，中國華電與華爲公司1月13日簽署深化戰略合作協議。雙方將圍繞數智華電、構網型儲能、沙戈荒大基地建設、人工智能、大數據、雲計算、工業互聯網等領域開展全方位合作。

新模式對相關電力及電氣設備類帶來新機遇，相關個股：華電國際(01071)、電氣設備類如威勝控股(03393)、上海電氣(02727)。

【個股掘金】

同程旅行(00780)：旗下正式接入香港八達通APP 國際業務表現亮眼

近日，同程旅行旗下國際旅行平臺HopeGoo已正式接入香港八達通APP，此舉將更便捷滿足境外及港澳臺遊客北上預訂火車票需求。公司第三季度交易額同比增加2.4%至728億元；收入約49.915億元，同比增加51.3%；淨利潤同比增長55.8%至約8.03億元。

點評：同程旅行收入和淨利潤均實現顯著增長。品牌效應釋放，公司攜手用友BIP商旅雲將與高校內部的費控、OA和ERP系統無縫對接，確保數據的實時流通和共享，進一步提升了管理的規範性和效率。同時，同程商旅擁有廣泛的航空和酒店資源，與122家航空公司和90%以上的酒店集團合作，覆蓋超過220萬家酒店，地面交通運力覆蓋全國400多個城市。

同程旅行保持強勁增長勢頭，國際業務表現亮眼。公司核心在線旅遊平臺營收增長22%，經營利潤率提升6個百分點。其中，受益於票務總量增加及增值產品和服務提升，2024Q3實現營收20.3億元(yoy+21%)，尤其機票業務保持強勁增長勢頭、市場份額穩步提升，業務量和收入均達到歷史新高，其中國際機票票量再創新高，同比增長超過110%。

春節期間，攜程國內租車訂單較2019年增長了240%；海外租車同樣出現大幅增長，訂單量增長約1倍。公司此次接入八達通APP將專注於爲香港市民北上時提供火車票預訂服務，目前，WeChat HK和Alipay HK小程序已接入HopeGoo，香港地區遊客可以在上述兩個平臺進行高鐵票、酒店、景區門票的購買。

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