鄭眼看盤｜股指回落，海洋經濟逆勢大漲

週三A股多數個股下跌，銀行等權重股表現稍好。截至收盤，上證綜指微跌0.09%至3454.79點。其餘主要股指跌幅明顯更大，深綜指跌0.67%，創業板綜指跌1.23%，科創50指數跌1.22%，北證50指數跌1.23%。全A總成交額爲14051億元，較週二的14965億元有所縮小。

滬指表現稍強原因是有較強紅利屬性或防禦屬性的銀行股上漲，而滬指中的銀行股權重又很高。上週五銀行股顯著回調，本週一銀行股止跌企穩，然後於週二及週三連續反彈。週二上證銀行指數大漲了1.47%，週三則又漲了0.72%。

除銀行股外，海洋經濟概念股表現也極強。此外，鋼鐵、煤炭、有色、光伏、建材等表現也相對較好。

上述海洋經濟概念股上漲與本週二召開的中央財經委員會第六次會議相關，該會議研究了“縱深推進全國統一大市場建設、海洋經濟高質量發展”等經濟問題。

週三A股中下跌的個股佔大多數，通信設備、元器件、芯片、航空、軟件等進攻屬性較強的個股跌幅相對較大。

隔夜美股漲勢暫止，美股三大指數漲跌互現，漲跌幅均相對有限。中國香港股市週二休市，週三則有所震盪，恆指漲0.62%，恆生科技指數跌0.64%。

匯市方面，美元週二小有下挫，週三亞歐交易時段則稍有反彈。人民幣匯率本週漲跌不大，至週三傍晚時段，離岸人民幣匯率暫於7.1650一帶波動。

隔夜美國總統特朗普表示，他沒有考慮延長各國與美國談判貿易協議的7月9日截止日期，並再次威脅稱將終止談判並對包括日本在內的多個國家或地區加收關稅。

外圍另一件大事是特朗普的所謂“大漂亮”法案在參議院驚險過關，但市場反應頗爲平淡，似乎更重視即將到來的7月9日的“關稅重啓日”，以及將於本週四公佈的美國6月非農就業數據。

當前市場預期美聯儲有較大概率會在9月份降息，有較小概率於本月降息。然而，未來美國新公佈的包括就業、通脹等數據，又易使美聯儲降息時點發生變化。至於美國與各國或地區的關稅前景，自然也會大幅影響到市場對於未來通脹的預期，所以同樣構成了降息時點的變數。

後市方面，個人猜測A股短期內或將延續橫盤震盪格局。當前市場可能需要些時間來看清諸多較重大的不確定因素，在外圍主要是美國與各國的關稅談判進程及美聯儲降息預期變化，在內部主要是6月份後續經濟指標及國內各部門可能出臺的針對“內卷式競爭”的更多措施。

隨着時間推移，市場關注點可能會更多地聚集在上市公司中期業績上，所以投資者近期在操作中應努力迴避相關業績風險，在選股時應側重於產品價格體系相對平穩或競爭相對不那麼嚴重的上市公司。