鄭眼看盤｜A股節後“開門紅”，銀行股獨跌

“五一”假期後首日，A股全面上漲。截至收盤，上證綜指漲1.13%至3316.11點；深綜指漲2.25%，創業板綜指大漲2.75%，科創50指數漲1.39%，北證50指數大漲3.21%。全A總成交額爲13644億元，較節前最後一個交易日的11931億元明顯放大。

由行業看，可控核聚變、華爲鴻蒙概念股、超導、稀土、貴金屬、通用設備、通信設備等板塊表現也相對稍好。下跌板塊很少，僅銀行板塊微綠。另外，旅遊板塊雖然也有些上漲，但漲幅很小，故表現應算相對較弱的。

據相關部門數據，假期5天全國國內出遊3.14億人次，同比增長6.4%；國內遊客出遊總花費1802.69億元，同比增長8.0%。雖然上述數據本身尚可，但可能因節前不少旅遊訂票平臺已提示了今年“五一”出行數據較好，故數據出爐未被市場認爲特別“超預期”。

週二上午公佈的4月份財新服務業採購經理人指數（PMI）由3月的51.9降至50.7，低於預期的51.8；而前幾天公佈的財新4月份製造業PMI指數由3月的51.2降至50.4，略微優於預期的49.8。因此接下來可能比較重要的數據，應該是4月份中國進出口數據，投資者可密切關注。

外圍市場方面，近期連續上漲的美股週一稍有回落。上週五曾大漲的中國香港股市週一休市，週二恢復交易後以小漲爲主，恆指週二漲0.70%，國企指數漲0.37%，恆生科技指數跌0.09%。匯市方面，美元指數連續三個交易日微幅下挫。離岸人民幣匯率則延續上週五以來的強勢，週一繼續升值，只是升速減緩，週二則暫微幅回落。至週二傍晚時分，離岸人民幣匯率暫於7.21上下波動。

隔夜還傳來一些與關稅相關的消息，不過當前市場應已相當習慣於美國在關稅方面的反反覆覆，故所受影響並不太明顯。

美聯儲週二稍晚將召開利率會議，預計將於北京時間週四凌晨結束。市場普遍相信美聯儲本次會議將暫時按兵不動，然後於6月份或下半年可能會重啓降息進程。

後市方面，個人認爲，A股或暫時維持震盪盤整格局，板塊或熱點通常會圍繞關稅相關消息展開。同時不排除管理層推出力度更大的財政或貨幣政策的可能，屆時相關的直接受益行業的個股也可能出現投資機會。

配置方向上，個人認爲，今年科技類股及消費類股機會稍多，投資者在配置時可考慮向這兩大板塊適度傾斜。