【早報】中方迴應多國限用DeepSeek；又有外資機構唱多中國資產

今日無新股上市，無新股申購。

宏觀新聞

1、外交部發言人郭嘉昆2月6日主持例行記者會。記者提問稱，據報道，一些國家禁止、限制使用DeepSeek。郭嘉昆表示，中國政府高度重視並依法保護數據隱私和安全，從來沒有也不會要求企業或個人以違法的形式採集或存儲數據。中方一貫反對泛化國家安全概念、將經貿科技問題政治化的做法，同時中方也將堅定維護中國企業的合法權益。

2、2月6日，商務部新聞發言人在迴應關於不可靠實體清單問題時指出，美國PVH集團和因美納公司存在違反正常的市場交易原則，中斷與中國企業正常交易，對中國企業採取歧視性措施等行爲。中方依法將上述兩家實體列入不可靠實體清單，後續中方將依據相關法律法規對上述實體採取相應措施。

3、央行等六部門起草了《關於規範供應鏈金融業務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知（徵求意見稿）》。《通知》要求，商業銀行要完善供應鏈金融信用風險管理，嚴格控制核心企業風險敞口，嚴防對核心企業多頭授信、過度授信以及利用供應鏈金融業務加劇上下游賬款拖欠。

行業新聞

1、德意志銀行2月5日發佈研究報告稱，全球投資者今年將認識到中國製造業和服務業的競爭力優勢，而DeepSeek的推出更像是中國的“斯普特尼克”時刻，中國股票的估值折價將會消失。報告認爲，今年中國資產表現將超越其他地區。A股和港股的牛市已自2024年開始，中期將超過此前高點。

2、昨日有報道稱李飛飛團隊“50美元”復刻DeepSeek的R1。《科創板日報》記者調查後發現，s1模型的訓練並非從零開始，其基座模型爲阿里通義千問模型。s1用50美元訓練出新的具有推理能力的模型，實際上只是用從谷歌模型中提煉出來的1000個樣本，然後對千問模型進行微調而成。

3、財聯社獲悉，比亞迪將於2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰略發佈會。網傳發佈會邀請函顯示，比亞迪希望通過比亞迪“天神之眼”系統，讓每一個人都能暢享高階智駕。

4、2025年2月6日16時許，2025年春節檔新片總票房破110億，其中，《哪吒之魔童鬧海》總票房（含點映及預售）超60億，成功超越了此前票房冠軍《長津湖》，登頂中國影史票房榜冠軍寶座。

5、2月6日登陸DeepSeek開放平臺發現DeepSeek已暫停API服務充值，按鈕顯示灰色不可用狀態。對此官方聲明稱，因服務器資源緊張，DeepSeek已暫停API服務充值。

6、從業內獲悉，中國證券投資者保護基金公司近日面向各證券公司、指定商業銀行以及結算銀行印發《證券市場交易結算資金監控系統管理辦法》，監控預警工作方面，投保基金根據各機構提交的核實說明進行判斷，對於符合預警標準的，向相關證監局推送預警信息。預警信息分爲重大預警、一般預警和提示關注三個層級。

7、鄭州市住房保障和房地產管理局發佈《關於“零首付”“首付貸”購房風險警示》。鄭州市住房保障和房地產管理局表示，對違規、違法開展“零首付”“首付貸”銷售商品房、提供“零首付”“首付貸”服務的房地產開發企業、房地產中介機構依法依規予以嚴肅處理。

8、深圳市委常委會2月6日召開擴大會議，會議強調，投資要切實實現較好的增長，按照工作進度快於時間進度的要求，推動產業投資繼續保持快速增長、基礎設施投資優化結構加快進度提高速度、房地產投資儘快恢復增長，加大民間投資支持力度，推進重大項目建設提速提質提效。

9、在2月6日舉行的2025年重慶市推進西部地區高質量發展先行區建設新聞發佈會上，重慶市經濟信息委副主任羅莉表示，大力發展AI手機、AIPC等高值產品，推動服務器、化合物半導體、平板顯示產能釋放，積極培育具身機器人產品，鞏固世界級智能終端製造基地地位。

公司新聞

1、貴州茅臺公告，已回購股份68.51萬股，耗資近10億元。

2、優刻得公告，與DeepSeek進行全系列模型適配工作，相關業務效果對公司未來業績貢獻存在重大不確定性。

3、永興材料公告，久立特材擬減持不超過3%公司股份。

4、新炬網絡公告，IT運維智能體業務尚未形成收入。

5、杭鋼股份公告，公司算力業務不涉及算力核心技術的研發等。

6、浙江東方公告，公司旗下基金板塊所投資的公司名稱與深度求索及其關聯企業較爲相似，但無任何股權投資關係。

7、道通科技在互動平臺表示，已完成Deepseek全面接入和本地化部署。

8、安恆信息公告，公司並未直接或間接持有杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司股權。

9、中信出版在互動平臺表示，《哪吒之三界往事》官方授權繪本預售銷量表現優異。

10、安凱微發佈澄清公告，未與DeepSeek或其關聯方直接開展任何實質性合作。

11、上交所對永悅科技實際控制人暨時任董事長陳翔予以公開譴責。

12、三元生物公告，反傾銷調查期間赤蘚糖醇出口至美國金額爲893.48萬美元。

13、天娛數科公告，未與DeepSeek簽署服務合作協議，與其沒有業務合作。

14、東方材料公告，與深度求索無任何業務往來，公司亦未向其提供任何服務。

15、精倫電子公告，公司主要產品爲機電控制類產品，不涉及人形機器人業務。

環球市場

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.28%，納指漲0.51%，標普500指數漲0.36%。思佳訊收跌近25%，創1987年以來最差單日表現。熱門中概股集體收漲，納斯達克中國金龍指數漲2.69%。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數漲1.63%。

2、國際原油期貨結算價小幅收跌。WTI3月原油期貨跌0.59%，布倫特4月原油期貨跌0.43%。

3、COMEX黃金期貨跌0.44%，報2880.4美元/盎司。COMEX白銀期貨跌0.94%，報32.665美元/盎司。

投資機會參考

1、英偉達機器人跳APT舞驚豔全網，行業有望迎來爆發奇點

據媒體報道，英偉達團隊展示了能模仿C羅、詹姆斯和科比的人形機器人，更驚豔的是，它還會跳APT舞，非常嗨皮。這些動作均爲慢動作演示，基於一個名爲ASAP（Aligning Simulation and Real Physics，對齊模擬與真實物理）的real2sim2real模型，由卡內基梅隆大學（CMU）和英偉達的研究團隊共同提出，可運用強化學習和真實世界的數據來訓練delta動作模型，有效縮小了仿真與現實之間的差距，讓人形機器人掌握非常流暢且動感的全身控制動作。

《人形機器人產業研究報告》的數據也顯示，2024年中國人形機器人市場規模將達到27.6億元；到2029年，市場規模有望進一步擴大至750億元；到2035年這一市場規模有望繼續提升至3000億元，2025年-2035年複合增速達53.15%。中信證券表示，隨着全球及中國主流科技及製造巨頭紛紛佈局人形機器人，該板塊增長趨勢已十分明確，2025年出貨量將顯著增加，行業有望迎來爆發奇點。

2、廣東提出大力發展人形機器人等具身智能機器人

中共廣東省委辦公廳、廣東省人民政府辦公廳印發《廣東省建設現代化產業體系2025年行動計劃》。其中提到，大力發展人形機器人等具身智能機器人，加快突破機器腦、機器肢、機器體和關鍵核心部件，積極推動智能機器人應用場景創新。值得注意的是，1月深圳大象機器人推出了一款千元級三指靈巧手myGripperH100，配備6個靈活的活動關節，3個指尖分別對應人手的拇指、食指、無名指，能夠模擬人類手指握、捏、擰、拉、推、按、抓、提等8種自然動作。

中信建投證券呂娟認爲，靈巧手是人形機器人與外界交互的重要執行器，隨着特斯拉發佈人形機器人量產展望，人形機器人靈巧手有望放量。並且，未來靈巧手可以不依附人形機器人獨立存在，能夠有效替代電動夾爪等末端執行器，遠期市場容量有望進一步擴大。

3、又一地大力發展低空經濟，機構稱政策催化不斷產業落地有望加速

在2025年重慶市推進西部地區高質量發展先行區建設新聞發佈會上，重慶市發展改革委黨組成員、副主任朱江表示，在促進新興產業未來產業集聚成勢方面，重慶市將加快打造北斗規模應用先行區、國家時空信息服務核心樞紐，力爭空天信息產業規模超過300億元；大力發展低空經濟，聯合佈局打造成渝低空經濟帶，推動跨省低空飛行架次年增長20%。

華鑫證券研報指出，2023年12月，中央經濟工作會議提出要打造包括低空經濟在內的若干戰略性新興產業，2024年全國兩會低空經濟首次出現在政府工作報告中，隨後各地也陸續出臺了低空經濟的政策，政策催化不斷，產業落地有望加速。根據中國民用航空局發佈的數據顯示，到2025年中國低空經濟的市場規模預計將達到1.5萬億元，到2035年有望達到3.5萬億元，市場空間廣闊，低空經濟有望迎來快速發展期。

4、DeepSeek低成本、高質量，機構預計可有效應用於這個AI行業

據媒體報道，業內人士表示，隨着技術的成熟以及產品綜合成本的下降，2025年有望成爲AI眼鏡的爆發元年，預計2025年AI眼鏡產業鏈上的多個領域將迎來發展機會。

智能眼鏡具信息獲取和交互的便捷性、是AI應用落地的最佳載體之一，隨AI模型加快迭代，實時翻譯、教育互動、緊急場景應用等均望取得更大突破，將極大推動智能眼鏡加快發展。信達證券指出，DeepSeek大幅提升模型質量同時降低單位成本，算力環節有望得到緩解，參與玩家可採用相對少硬件和相對低成本，國內智能眼鏡玩家或加速入局。伴隨AI效率和可訪問性提升，終端應用功能有望趨於豐富，AI眼鏡交互體驗有望提升，同時重量/體積/續航等有望進一步優化，滲透率有望加速迎來拐點。