永輝大變局：增加質管部、食百降KA、省區做中央廚房，門店調改鋪全國

三季度來，《商業觀察家》瞭解到，永輝大刀闊斧在做一系列變革，包括增加質管部門、食百部門逐步去KA、省區市場力圖做中央廚房，以及門店調改鋪開。

在這樣的背景下，永輝超市今日也發佈2024年中報，整體來看，轉型期的永輝2024年上半年利潤還能爲正，但有壓力。

根據永輝半年報，2024年上半年，公司營收377.79億元，同比下降10.11%，其中，線上業務營收78.4億元，佔總營收比重20.8%，線上業務日均單量爲50.3萬單（自營30.6萬單+第三方平臺19.7萬單）。

利潤層面，永輝2024年上半年綜合毛利率21.58%，同比下降0.41%。歸母淨利2.75億元，同比下降26.34%。扣非淨利2986萬元，同比下降69.94%。

現金流層面，截止2024年6月30日，永輝經營活動現金流淨額同比增長13.63%。

一

宏觀環境

永輝當下的業績壓力，《商業觀察家》認爲，主要來自兩塊。

一個是宏觀環境，一個是轉型成本。

宏觀環境層面，儘管中國社消總額還在增長，但增速的放緩實際上也加劇了市場競爭。許多新生代企業的冒出與成長，對永輝也構成競爭壓力。各家企業則都出現了一定的“吃不飽”的情況，行業整體則面臨一波洗牌局面。

在消費端，受消費理性、CPI的弱勢表現，零售企業業績也受到了較大影響。比如，像水果品類，2024年上半年的CPI，就同比下降了7.8%。

超市零售企業的營收、毛利與CPI的表現有一定關聯度。

二

轉型

永輝當下正處於轉型期，由此，也會有一些轉型調整成本。

《商業觀察家》瞭解到，永輝在2024年第三季度，成立了質管部等部門，也在對食百品類做大幅度調整。

有市場人士稱：“這一塊就是要大力提升品控能力了，質管部是7月增加成立的，力圖提升商品品質。食百標品部門則可能要逐步去KA，也就是食百也要品控，要監管供應商的品質。質管部與食百現在是由黃林負責。”

在3R商品層面，永輝近期也在大幅佈局發展，有市場人士告訴《商業觀察家》：“現在，永輝每個省區市場都力圖要求做中央廚房了，像山姆前幾年的爆火，主要就是靠高性價比熟食商品帶起來的。永輝中央廚房初期可能主要靠供應商與彩食鮮來支撐佈局發展。”

3R商品將是決勝超市業未來市場格局的核心與關鍵。

它的盈利模型其實是用超市門店的房租（低租金），工業化生產的成本與規模效應（隨着人力成本上升，用工業化生產代替手工熟食生產的攤販），來提供不需要堂食服務的簡餐飲（3R商品是對初級農產品——生鮮做的一次消費升級，毛利率至少會比生鮮高5到10個點。同時，又能帶來相比純堂食餐飲的性價比體驗。）

同時，像熟食商品，本身就是一個心智品類，它的口味一般是獨有的，是有差異化的，一款受歡迎的熟食能幫助零售商佔領消費者的心智。

三

在門店運營端，永輝也在大幅調整，通過胖東來幫扶所改造出來的“鄭州樣板店”（胖東來與永輝的商品各佔一半左右），與學習胖東來所構建出的相關門店運營能力，永輝正在啓動全國範圍內門店調改，力圖進行大範圍複製。

有市場人士告訴《商業觀察家》：“到10月份，鄭州永輝將會有5-6家日均百萬銷售的門店，胖東來的商品與模型，在鄭州市場還是受歡迎的。胖東來在許昌的中央廚房離鄭州很近，配送半徑之內，因此，利潤也不會被物流吃掉。”

而從胖東來幫扶調改的鄭州永輝店運營來看，這些改後的門店，一個顯著的特點是：客羣拓寬了。

“鄭州永輝胖東來的店，客羣很寬。這些調改後的新店，年輕人更多。”

就是說，胖東來把其在許昌市場的寬客羣結構也帶到了鄭州市場。在許昌，胖東來對中高端用戶有很強的吸引力，它的門店也擁有相比其他實體零售商更多的年輕客流。而永輝過去給人的印象則是，中老年人較多，價格敏感人羣較多。

根據永輝早前提供的數據，永輝超市鄭州信萬廣場店調改後7月份完整月銷售5835萬元，日均達到187萬元，是調改之前的13.9倍，客流則達到了每天12926人。鄭州第二家調改店——距離信萬廣場店僅2公里的瀚海海尚店於8月7日開業，截止8月22日，日均銷售108萬元，是調改前的8.2倍，進店客流的近10倍。

這些客流的增加就來自於客羣的拓寬。那麼，你的店客流增加了，其他零售商的客流就可能相對減少了。如果能固化調改後的表現，以及把“調改”複製到全國，那這就是全國性的影響。

有意思的地方就在於此，由於客羣的拓寬，永輝胖東來店也引發了行業“騷動”，在鄭州就跟盒馬出現了相比過去更多的“重合”。

盒馬原ceo侯毅幾年前曾拿盒馬與永輝做過比較，當時他稱，永輝與盒馬門店的差異是：（一二線城市）永輝門店周圍小區房價是在5萬元每平米左右，永輝對居住在這個價位的居民有強競爭力。盒馬門店周圍小區房價則在8萬元每平米左右，盒馬對居住在這個價位的居民很有競爭力。

而現在，似乎都亂了。

8萬元每平米的“房價居民”現在消費變得更理性，有了更多的性價比需求，於是，盒馬走向了折扣化、“廉價化”，而這會更多切入到永輝的“地盤”。一個明顯的例子是：永輝河南大區總經理最近去了盒馬。

5萬元每平米的“房價居民”，在消費理性之下，也有品質商品的消費需求。胖東來就是例證，它不是走絕對低價的路線，實際上，胖東來在三線城市許昌近幾年的新開店，周邊小區房價及消費能力在當地都不是很高，但胖東來的新店客流依然還不錯。現在胖東來進入了鄭州，幫助鄭州永輝店大幅拓寬了客流，這實際也相比過去更多切入到了盒馬的“客羣地盤”。

由此，消費端的變化與行業的轉型，讓整個市場都陷入了一定的“混亂”之中，過去傳統意義上被認爲的“勢力範圍”被打亂了，這也爲行業洗牌提供了契機。

而在鄭州的“初試牛刀”之後，永輝的門店調改也將馬上進入下一個戰場——西安。

《商業觀察家》瞭解到，這個月的月底，永輝西安的首家調改店就要開業了。

“西安市場可能是永輝與盒馬的下一個戰場，永輝的更大挑戰應該也是在西安。之前，永輝在西安拓展的可以，後續，盒馬在西安也發展得很不錯，西安市場是盒馬在全國除上海外發展得很不錯的一座二線城市。未來，就看永輝西安調改效果如何了。永輝在西安的供應鏈沒有問題，很多胖東來的商品也會過去。”

“現在是胖東來手把手幫助改了永輝鄭州的兩家店，後面就要看永輝自己了，師傅領進門，修行靠個人。”

觀察家

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