英偉達CEO稱美對華芯片管制失敗，預測中國AI市場將達500億美元，科創板人工智能ETF(588930)備受關注

今日，科創板人工智能ETF（588930）低開後迅速拉昇，漲幅一度達到0.78%，顯示出市場對人工智能板塊的持續看好。

消息面上，英偉達首席執行官黃仁勳在臺北國際電腦展新聞發佈會上指出，DeepSeek將人工智能計算需求提升100至1000倍，預計2026年中國人工智能市場規模將達到500億美元。他表示，美國對華人工智能芯片出口管制是失敗的，英偉達在中國的市場份額已從4年前的95%降至目前的50%。美國對中國人工智能芯片的出口管制未能阻止中國在芯片領域的自主發展，反而給美國公司帶來巨大損失。他認爲這些管制措施基於錯誤假設，刺激了中國自主研發芯片的努力。儘管受限，中國芯片自研仍在繼續，英偉達在中國的市場份額已大幅下降。黃仁勳讚揚特朗普政府對人工智能的態度，並提到取消了對中國的人工智能芯片限制。他強調中國是英偉達的關鍵市場，預計明年中國人工智能市場價值約500億美元。中國商務部批評美國商務部最新出口管制指南爲單邊霸凌和保護主義做法，損害全球半導體產業鏈供應鏈穩定。

誠通證券表示，美國廢除拜登政府《人工智能擴散規則》，強化對海外AI芯片出口管制，對華管制升級，禁用華爲昇騰芯片，禁止美技術輔助中國AI訓練，要求企業審查供應鏈。國內頭部雲廠商資本開支高增，主要由AI基礎設施需求推動。DeepSeek開源策略降低AI應用門檻，國產算力需求高增，國產芯片通過架構優化形成比較優勢，AI產業轉向算法-算力協同創新。低成本AI模型普及降低對高算力芯片需求，國產GPU廠商迎發展契機。美出口管制倒逼國內算力芯片自主化提速，國產算力芯片持續迭代，關注國產算力鏈投資機會。

國信證券表示，模擬芯片因下游領域分散，在半導體行業中週期相對滯後，目前處於週期向上初期。工業領域廣泛復甦，終端客戶庫存低位，連續多季度同比下降後首季轉正。關稅問題暴露國際關係風險，國內芯片國產化意願提升，汽車芯片從研發步入規模銷售階段。美國對AI芯片出口許可加嚴，國產算力芯片需求增加。風險包括國產替代不及預期、下游需求不足、行業競爭加劇及國際關係不利變化。整體來看，國產芯片在汽車和AI領域迎來發展機遇，行業前景向好。

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