要讓人有感 王儷玲：沒有稅負優惠 TISA不會成功

臺灣個人投資儲蓄帳戶機制（TISA）早在2018年就提出，王儷玲直言，沒有稅負優惠的TISA不會成功。圖／本報資料照片

「臺灣個人投資儲蓄帳戶機制」（TISA）」早在2018年就提出，直到2024年才露出曙光，由金管會主委彭金隆提出的新版TISA闖關。對此，政大金融科技研究中心主任王儷玲直言：「沒有稅負優惠的TISA不會成功。」要把TISA帳戶稅負誘因加上勞退自選機制，透過「人民有感」的定期定額儲蓄方案，纔有成功的可能。

王儷玲指出，目前新版TISA走的二條路，一是要參與計劃的資產管理業者（如投信業）讓利，設計發行經理費率及手續費率優惠的方案；二是由財政部主動協助計算，該TISA帳戶投資收益的稅負。如股利收入的8.5％可抵減稅額，以8萬元爲上限，或採28％稅率分開計算，特定金融商品也可採10％稅率分離課稅，這些方案誘因太低，很難成功。

王儷玲進一步分析說，要業者不賺錢又要多銷的讓利之路，是不會長久的，而且稅負計算太複雜，民衆很難有感。與其要試算半天，不如簡單跟民衆說：「勞退自提可買嚴選的優質退休專屬基金，又有稅負優惠。」一個政策要能夠成功，一定要讓人「有感」，才能帶動投資新活水。

她任職金管會主委時就曾推動過「TISA帳戶+勞退自選」。在當時，勞動部、金管會、財政部都有共識，不過當時財政部擔憂，目前勞工自提是由僱主提報，未來若開放勞退自選給金融機構來做，6％自提部分誰來通報？其實這只是技術問題，靠金融科技就可解決，過去就可以做得到，現在不但做得到而且更方便也更便宜，根本不是問題。」王儷玲說，稅賦優惠結合勞退自選，方案簡單易懂，勞工不用想半天，只需決定自提比例，也可以直接提供預設選項，沒有決定者直接提撥3％，若想提到6％的人再自行設定，這樣大家都容易申報，可惜當時最後只差臨門一腳。

她認爲，TISA要成功就是要有稅負誘因，這是全世界的經驗，像日本NISA、美國IRA都有提供稅負優惠來吸引民衆投資，或針對年輕人推出少年版、定期定額版等不同優惠。日本去年更推出新政策，不但免稅金額擴大，更將免稅期間無限期拉長。新NISA推出後，日本股市與基金開戶數、交易量都創新高，大幅提升了民衆的投資動力。

王儷玲說，其實投信投顧公會2021年就試算過，依照他們的建議版本，即使有額外的稅負優惠，也不會減少政府稅收，因爲要享有免稅優惠必須長期投資持有五年，估計一年會增加160億元的臺股基金規模，因爲臺股交易量成長，可讓證交稅收益一年增加40億元，稅收反而增加。

此外，TISA帳戶加上勞退自選可結合的投資商品很多，除了投資股票、基金，保險、信託也都可以納入，真正做好一個全方位的投資平臺，基金績效也有專人看顧，不管國人還是政府、業者都受惠，可創造多贏效果。