養老FOF回暖，景順長城江虹解析配置策略

（原標題：養老FOF回暖，景順長城江虹解析配置策略）

“30歲開始存養老錢,60歲才能笑着跳廣場舞”——這句網絡梗道出了年輕人對養老投資的意識。當90後、00後開始儲備養老錢,養老FOF(基金中基金)正成爲新一代的重要"養老工具"。公募基金最新季報數據顯示,截至一季度末,個人養老金基金的規模合計約113.9億元,較去年底增長22.47億元,個人養老金基金規模首次突破百億元。景順長城養老與資產配置部基金經理江虹日前表示,養老FOF作爲個人養老金投資的重要工具,與其他基金相比,既要實現長期穩健增值,又要兼顧不同投資者具體的養老需求,因而要管理好一隻養老FOF,只有真正從投資者的養老需求出發,才能更好地讓“養老錢”實現增值。

對於養老FOF規模的提升,江虹認爲既有政策支持和市場需求,也有行情向好以及養老FOF自身的優勢。一是個人養老金賬戶制度建設,爲養老FOF等產品提供了良好的政策環境。根據人社部數據,截至2024年11月底,開立個人養老金賬戶人數約7279萬人,呈現較高的熱度。二是國內一攬子政策以及科技突破,使得權益市場呈現較好賺錢效應,關稅影響下美國等發達國家市場波動較大,資金關注中國市場。三是當前低理財收益率與利率波動增加並存,養老FOF通過多資產、多市場的多元配置則有利於平滑波動,同時又因其大類配置和基金投資的特性使得組合能有較大的策略容量,因而具有天然優勢。

養老投資的本質是足夠長的時間+足夠穩的增值,所以在養老規劃旅程中,選擇一隻合適的養老FOF至關重要。面對超200只的養老FOF Y份額如何挑選?江虹指出,第一投資者要明確產品類型與風險適配,目標日期型FOF適合明確退休年份且不願頻繁調整倉位的投資者,目標風險型FOF適合對風險偏好有清晰認知的投資者。第二關注基金經理能力、投研團隊的多資產配置實力,瞭解基金的過往業績。第三關注費用管理及稅收優惠,如個人養老金賬戶購買養老FOF的Y類份額可享管理費減半,長期持有成本更低。四是因養老產品均有一年、三年、五年的持有期,投資者需要關注產品持有期,避免資金錯配。

養老FOF作爲專業的養老投資工具,需配備“職業選手”團隊。近幾年,景順長城持續加大在養老和資產配置領域的投入力度,旗下養老FOF產品線亦不斷完善。設有保守型、穩健型、平衡型等在內的不同目標風險養老FOF(景順長城保守養老目標一年、穩健養老目標三年和雋豐平衡養老目標三年),以及不同目標日期養老FOF(景順長城養老目標日期2035三年和正在發行的養老目標日期2055五年),致力爲投資者提供更齊全的養老投資品種。

在養老FOF運作管理上,江虹坦言關鍵在於“長期視角+動態風控+透明運作”。長期視角爲管理人權益類資產和穩健資產間靈活調配,實現長期收益與短期波動的平衡;動態風控指考驗管理人大類資產配置能力,比如目標日期型FOF,需根據投資者年齡自動調整風險水平,要求管理人既要精準測算資產配置比例,又要避免頻繁調倉增加成本;透明運作則是通過清晰的業績展示和投資者教育,助力持有人理性看待市場波動、堅持長期投資。