傳統量化融入AI新策略，景順長城中證A500指數增強正在發行

（原標題：傳統量化融入AI新策略，景順長城中證A500指數增強正在發行）

在財富管理工具化的浪潮下,通過量化等手段在市場波動中尋找超額的指數增強基金迎來增長。截至今年一季度末,指數增強基金規模已突破2300億元,年內增長超200億。與此同時,這類基金的超額也表現亮眼,截至目前,全市場量化類指數增強基金平均取得3.21%的超額收益,更不乏跑贏基準10%以上的基金。(數據來源:Wind,規模數據截至2025/3/31,業績數據截至2025/6/26)

此背景下,一些在指數和量化增強策略上具備優勢的公募機構,加大了產品佈局力度。據悉,景順長城的指增家族再擴容,於7月1日發行景順長城中證A500指數增強基金(代碼:A類023957/C類023958),基金力爭在有效跟蹤指數的基礎上,結合量化方法追求超越指數的業績。

錨定中國核心資產的代表

與傳統的寬基指數相比,中證A500指數的編制理念更爲科學,綜合考慮市值、行業代表性、ESG和互聯互通等因素,彙集了衆多細分行業的標杆,包含更多新興產業上市公司。這些成分股以不到A股市場10%的數量,覆蓋了其54.34%的總市值和近68%的淨利潤,是中國核心資產的代表。(數據來源:Wind,淨利潤數據截至2025/3/31,市值數據截至2025/6/26)

同時,中證A500指數的行業分佈也更均衡,且在信息技術、通信、電子和醫療等科技創新行業的佔比更高,新質生產力含量“高”,具有較高的成長性和潛力。得益於前述優勢,中證A500指數有着相對較好的長期表現。數據顯示,截至2025年6月26日,中證A500指數自基日(2004/12/31)以來累計上漲361.44%,高出同期滬深300指數68.41個百分點,體現出更高的超額創造能力和長期配置價值。(數據來源:Wind,截至2025/6/26)

景順長城中證A500指數增強擬任基金經理黎海威表示,中證A500指數優選各行業龍頭、注重行業覆蓋度及集中度,因而相對中證全指平均行業絕對偏離較低,並廣泛覆蓋各細分行業A股龍頭,優質底層資產豐富,可挖掘alpha機會也更多。

傳統模型+量價類AI新策略

據介紹,景順長城中證A500指數增強將採取傳統量化模型+量價類AI新策略的方式,爭取在風險可控前提下獲取更高超額。

具體而言,將依託景順長城特色量化體系,利用超額收益模型、風險模型、交易成本模型三大類量化模型,以評估資產定價、控制風險和優化交易。同時,爲了提高模型對行情的適應能力,景順長城量化團隊近年來引入AI賦能量化,除了應用於策略的自動化迭代外,還將AI運用於海量數據處理及清洗、價格預測及風險管理、實時監控市場情緒及新聞事件分析等環節,努力挖掘市場背後的隱藏規律和非線性定價關係,最終形成量價類AI新策略,實現對量化模型的進一步優化。

得益於此,在近一年多市場重磅消息頻出,風格多次急劇變化的環境下,景順長城量化團隊旗下產品取得較爲亮眼的表現。以景順長城創業板綜指增強爲例,自2023年5月1日引入量價類AI新策略後,產品捕捉超額收益的能力得到明顯提升,截至目前,份額淨值增長率達22.29%,分別跑贏同期業績比較基準和創業板綜指17.62%、17.98%。(數據來源:Wind,以A份額爲統計口徑,同期基準和創業板綜指增長率分別爲4.67%、4.31%,統計區間爲2023/5/1-2025/6/26)

值得一提的是,近幾年景順長城依託公司主動和量化投資等方面的優勢,持續佈局指數增強,根據市場和投資者需求,打造了一批特色產品。包括景順長城科創50指數增強,聚焦“硬科技”領域,滿足投資者對前沿科技的投資需求;景順長城國證2000指數增強和景順長城中證1000指數增強,標的指數“專精特新”含量較高,便於投資者把握小盤“黑馬”的投資機會。而景順長城中證A500指數增強的發行,則爲投資者提供佈局中國核心資產的又一場外利器。