選對賽道＋持續投入 創造長期報酬

「20年期持續投資於MSCI」與「進出交易，錯過最佳表現時期下的報酬率」

時序進入金蛇年，美股與臺股面臨漲高波動度大的風險，過完年後，大家手上多了一筆年終獎金或紅包，該如何透過理財把本金再養胖呢？施羅德投信產品發展部副總經理林良軍建議投資人，持續參與市場，只要定期投入的時間夠長，實際進場的買點，對總報酬的影響程度，其實沒有想像中大，無論是一個月定期定額扣款，或一年買一次，進場時間點差異並不大，關鍵在於「選對賽道」及「持續投入」，纔是創造長期報酬最佳化的不二法門。

根據長期數據觀察，對於想建立長期投資部位的投資人而言，就算能準確掌握市場高低點，對報酬績效的高低，有些微區別，但反而是擔心市場盤據高點而踟躕不前的投資人，錯過市場表現最好的期間（甜美果實），影響才大。以圖爲例，假如過去20年間錯過了市場表現最好的十天，年化報酬率將僅剩6成。

既然單筆投入和定期定額的報酬率差異微小，投資人該選擇甚麼樣的投資標的呢？林良軍建議，愈大筆的單筆投入，愈應該回歸長期投資趨勢！假如統計過去十年全球主要市場的股市累積報酬，不難看出隨着投資時間愈長，選擇對的市場投資，對於累積報酬的助益愈大，其中又以臺股與美股市場的表現最爲亮眼，十年相比差距最大可能會超過4.6倍之多。

投資人也會好奇，針對一些市場正夯的趨勢行主題，該怎麼配置呢？林良軍說，投資不是是非題，比較像是多重選擇題；在投資組合中配置多種投資標的，並適當分配投資佔比，纔有機會獲得理想的績效表現，追求資產長期穩定增長。因此，如果手上持有的長期投資部位足夠，林良軍建議：可考慮挪移一部分資金，轉而波段投入或定期定額分散在主題型與小型題材上。這樣的資產類別特性是風險與波動度較大，藉由透過分散與部位上限的管理，能在穩健的基礎上，因應短期投資帶來的潛在風險，又能參與短期趨勢帶動下可能的報酬。