興業證券行業研究丨“十五·五”：我國哪些技術將越過“奇點”？

來源：興業研究

十五·五，技術“奇點”

本文主要簡潔展望在“十五·五”期間有望進入規模化商用的技術。這些技術包括：

中國版的星鏈、低空高效低成本航空器、無人配送、智能駕駛、智能機器人、電動船舶、光伏鈣鈦礦和疊層電池、廢塑料化學循環、生物育種等。

“十五·五”（即2026-2030年）是我國邁向現代化強國的關鍵階段，科技創新將成爲推動經濟社會高質量發展的核心動力。在這一時期，我國將重點突破中國版的星鏈、低空高效低成本航空器、無人配送、智能駕駛、智能機器人、電動船舶、光伏鈣鈦礦和疊層電池、廢塑料化學循環、生物育種等前沿領域，這些技術有望越過“奇點”，即實現技術突破並引發產業變革，甚至催生新的經濟形態和增長極。

商業航天：重點項目牽引，技術持續突破，“一帶一路”賦予更多經濟和戰略價值。美國Space X公司及其太空互聯網項目“星鏈”是全球商業航天的風向標，截至2025年5月，星鏈衛星數量超過8000顆，服務全球70多個國家，年收入超過100億美元。目前，我國已經明確了多個太空互聯網星座項目建設計劃，核心包括央企中國星網主導的“國網”、上海國資主導的“千帆星座”，項目均已開始小規模組網進行技術驗證。“十五·五”期間，隨着衛星通信技術、可回收運載火箭技術、衛星規模化生產技術的進步，我國太空互聯網星座建設有望進入大規模組網階段，產業鏈上游的民營火箭製造商、民營衛星製造商、民營零部件供應商有望迎來重要發展機遇。與此同時，在當前國際上一些地區的衝突中，也凸顯了衛星互聯網基礎設施的戰略價值。隨着“一帶一路”重要性的增強和企業出海，自主可控的太空互聯網也將在安全保障、政治影響方面發揮重要作用。區域方面，北京、上海、成都是重點。

低空經濟：自由空域範圍擴大，高效低成本航空器發展，規模化應用場景有望落地。低空經濟是中央政策積極培育的經濟新增長點，地方政府和企業參與熱情高，多地發佈產業發展規劃。低空空域的開放、高效低成本航空器開發、商業化應用場景是低空經濟發展的關鍵，目前各地主要以局部自由空域、傳統航空器（直升機、小型無人機）、政府採購支撐低空經濟探索性發展。“十五·五”期間，隨着各類中大型無人機、eVTOL等航空器（目前超過十款產品處於適航取證流程中）投入市場，自由空域在前期運營經驗積累基礎上範圍擴大，百公里級別中程物流、應急物流、行業巡檢等領域有望形成規模化應用，低空經濟有望整體從政策孵化階段進入產業化成長階段。區域方面，深圳、成都、合肥、上海是重點。

無人配送：以自動駕駛技術助力零售發展。當前零售行業進入線上線下深度融合階段，雲計算、物聯網等技術已普遍應用，技術進步推動新業態落地，其中無人配送作爲重要方向，其核心載體無人配送車於2024年已進入小批量商業化應用，該技術能降低即時零售最後一公里配送成本、延長配送時間，助力行業發展。“十五·五”期間，隨着自動駕駛技術成熟及交通法規完善，無人配送有望進入大規模應用階段，若產業化順利，無人配送車產業鏈及即時零售優質企業將受益。區域方面，上海、福建等地擁有前置倉電商頭部企業，有望憑藉產業基礎率先開展產業化試用。

智能網聯及新能源汽車：新能源汽車市場持續高速增長，智能化技術加速滲透。當前傳統車企加速轉型，新能源汽車產銷量連續五年全球居首，無錫、武漢等地已實現全域智能網聯道路開放，商業化應用場景不斷拓展。“十五·五”期間汽車產業智能化及新能源轉型有望繼續加速。智能化轉型方面，具備NOA（Navigate on Autopilot）功能的高階智能輔助駕駛車型將加速普及，由此帶來的激光雷達、毫米波雷達、高清攝像頭、高性能座艙及智駕SoC、線控底盤等零部件產業將加速發展。隨着自動駕駛技術提升，在封閉或特定場景下，無人駕駛運營業務有望加速發展，具體包括無人駕駛環衛車、無人駕駛礦山車、無人駕駛港口貨運車、無人駕駛支線物流車、無人駕駛出租車等細分市場。新能源轉型方面，電池等新能源汽車核心零部件產業總體趨於成熟，但成本更低、性能更強的產品不斷涌現。成本更低的鈉離子電池有望實現規模化生產、性能更強的固態電池有望在高端應用場景中小規模量產；性能更強的磷酸錳鐵鋰正極材料、硅碳負極材料、LiFSI新型電解質、複合集流體等新型電池材料有望實現規模化生產。區域方面，安徽、陝西、江蘇、廣東、山東等省份是汽車產業智能化及新能源轉型的重點區域。

智能機器人：智能化水平有望顯著提升，產業從產品開發階段進入商業化落地階段。傳統機器人主要從事標準化、重複性工作，無法應對複雜任務是當前機器人產業發展的主要限制。藉助人工智能技術，智能機器人開始形成思考能力和複雜任務能力，應用場景逐步向非標、多變領域拓展。目前，智能機器人處於發展初期階段，企業以產品開發爲主，智能化能力有進步但距離應用存在差距。“十五·五”期間，隨着機器人訓練數據的積累，各類人工智能技術的快速發展，整機成本的下降，智能機器人有望開始形成商業化能力，逐步在高危作業、智能巡檢、軍事應用等高附加值場景實現落地。區域方面，上海、深圳、杭州、北京、南京、蘇州是重點。

電動船舶：從特定場景、個別航線向更廣泛水域的滲透。相較於傳統船舶，電動船舶的碳排放強度顯著減少，其初始投資成本較高，運營成本取決於貨源的穩定性和換電基礎設施的完善度。考慮到電動船舶的續航里程和電池能量密度，內河、沿海流域是其潛在的合適運營場景。十五五期間，隨着港口充、換電設施的日益完善、電池成本進一步下行以及綠色航運相關政策的支持，電動船舶的滲透率有望持續提升。區域方面，長江、珠江、閩江、京杭運河等內河流域將成爲電動船舶運營的重要區域，江蘇、上海、福建、湖北等省份是電動船舶產業聚集的重點區域。

光伏電池：光伏鈣鈦礦電池和疊層電池技術有望實現商業化應用。光伏產業的快速發展高度依賴於技術的持續迭代。光伏電池當前的轉換效率已逐漸接近晶硅單結電池的理論極限。在“量產一代、開發一代、儲備一代”的創新體系推動下，鈣鈦礦電池和疊層電池被認爲是最具潛力的下一代光伏技術，十五五期間，有望憑藉其技術優勢，實現大規模量產與商業化應用。區域方面，江蘇、浙江、上海、安徽、廣東是重點。福建有企業自2020年起開始佈局鈣鈦礦技術研發，並已取得積極進展，有望帶動福建省加快相關產業佈局。

廢塑料化學循環：以示範項目投產帶動大規模商用。我國廢塑料加工市場空間大，每年產生廢塑料超過6000萬噸，但回收利用率卻不足三分之一。並且當前塑料回收以“物理法”爲主，但受限於原料純度要求高、產品性能衰減等問題，難以滿足高端需求。“化學法”因適用範圍廣、產品品質接近原生材料，成爲技術突破方向，巴斯夫、陶氏、中石化等國內外大型石化企業都在加大“化學法”的研發投入。十五五期間，隨着國內強制再生材料制度落地及國際公約達成，行業將加速規範化與規模化發展，廢塑料化學循環利用技術有可能實現大規模商用。中石化塔河項目、惠城環保等多個大規模示範項目陸續投產，將成爲廢塑料化學循環利用技術應用的里程碑。區域方面，長三角、珠三角地區下游產業聚集，適合發展廢塑料化學循環利用項目，其中福建、上海均具備發展廢塑料化學循環利用項目的有利條件，福建古雷石化基地、上海金山化工區已與外資石化企業建立合作，實現廢塑料加工裂解油供應。

農業生物育種技術：以生物技術應用推動種業創新升級。我國通過生物新品種培育重大專項，已構建起自主研發體系，抗蟲耐除草劑玉米和大豆試點表現優異。但當前生物育種的大豆種業目前仍在產業化初級階段，截止2024年12月31日農業農村部頒發了10張生物育種大豆安全證書（生產應用）。十五五期間，生物育種大豆種植有望大範圍推廣。考慮生物育種研發審批時間長，利好已擁有農業轉基因生物安全證書的區域，如北京、上海、杭州、蘇州、濟南。在基因編輯水稻種業方面，因基因編輯育種無需引入外源基因，而適用於水稻、小麥等主糧，可大幅縮短育種週期。目前植物基因編輯政策端已經完善，“十五五”期間有望商業化落地。區域方面，福建、江西、湖南、四川、江蘇、廣西是發展重點。福建省作爲全國最大雜交水稻製造省份，承擔全國近四成雜交稻種生產任務，在基因編輯水稻育種領域也有較爲深入的研究。隨着基因編輯水稻育種研究及應用落地，或直接利好福建水稻制種產業發展。