新成員加入鬼月大投機行情？朱成志看臺股：輝達股價漲多，主力轉炒題材型小股

臺股示意圖。 圖／聯合報系資料照片

文／朱成志

AI商機火熱，7月工業及製造業生產指數雙創歷年同月新高，都是連17個月正成長；下半年進入高基期，增幅將趨緩，但8月估10%上下，也不差。同理，臺股8/19創新天價指數24551點，上期點出「川皇想吃臺積電豆腐」，結果美國政府入主Intel 10%，雖未介入臺積電，但麻煩多，「漲幅」有限，OTC指數今年曾一度大跌28%，8月漲速加快，到27日大漲9.4%，今年只小跌0.8%，上期點出:「迎戰農曆七月、新舊小鬼換檔」，「漲勢」還沒完，只是大股換小股！

輝達GB200熱銷，但8/27財報也面臨高原期比較，下一季成長有限，盤後一度跌5%！之前黃仁勳8/22突然來臺，主推以Blackwell平臺驅動的Jetson Thor「機器人新大腦」，AI運算能力提升7.5倍，能源效率提升3.5倍，售價3499美元，若訂購超過千組，優待價2999美元；但先前Jetson Orin售價才只有1499美元，大多數廠商都希望AI晶片便宜，nVidia 拚命提升效能，拉高售價，但股價已漲多了，居然要啓動600億美元股票回購，看來再漲也有限了！

新的Jetson Thor加速通用機器人時代到來，包括Meta、亞馬遜、Boston Dynamics、Aqility Robotics等大咖都已採用，如同美國4大CSP搶AI晶片做軍備競賽一樣，引爆「輝達機器人概念股」大漲，而許多「無人機」和「機械人」類股都很近似，各路主力熱炒許多題材型小股，這是小鬼當家的月份。

輝達2014年即已推出多款機器人晶片，但機器人事業營收才佔約1%。近期汽車和機器人事業整併爲同一部門，單季營收年增率高達72%。Jetson Thor晶片用在機械人，也能用於自駕車，稱爲Drive AGX晶片，搭載專爲汽車調校的Drive OS作業系統。

林百里8/26強調「金孫達明要上市『登大人』，廣達爺爺最開心」。達明是臺灣第一家協作機器人品牌，不再拚製造成本低搶代工，廣明是達明的母公司，達明是全球前三大協作機器人廠商，是全球第一家同時結合「協作機器人+視覺+AI」的機器學習公司，全球銷售1.8萬支機械手臂，近日推出首臺國產人型機器人:「TM Xplore I」，林百里打80分，搭載Jetson Orin平臺。廣達1999年上市，廣明在2002年上櫃，達明2025年9月上市，8/27一天狂漲5成，2天連創天價突破700元大關，但上半年只賺0.4元，人型機械人概念股的P/E高到不可思議。

Google在Hot Chips 2025大會展示全新AI平臺運算效能，宣佈新AI平臺全面導入液冷散熱系統，臺廠供應鏈健策、奇𬭎、勤誠8月紛創天價，汽車零組件劍麟也跨入伺服器散熱。 Google明年推出的第七代AI TPU平臺「Ironwood」架構，包括最高含9,216顆晶片、192GB HBM記憶體，AI時代都拚高階不怕貴，就怕功能不夠好，才能創造一堆飆股及那麼多檔千金股。

IP股王世芯-KY股價又突破4000大關，幫AWS打造3奈米制程自制AI晶片，預計明年首季量產，後續也將開始有2奈米制程案件。又攜手鍺矽光子技術業者Artilux 光程研創，打造AI應用超低功耗光子互連平臺，世芯-KY也有矽光子CPO概念，將挑戰去年創的天價4565元，CPO 8月創天價的光通訊股已有環宇-KY、上詮、光聖、波若威四檔了，光聖將挑戰下一檔千金股，類股看多。

從2023年1月的每股人民幣54.15元谷底算起，不到三年時間，大陸AI晶片股「寒武紀」大漲26倍，上半年營收人民幣28.81億，年增43倍，淨利潤人民幣10.38億，去年Q4開始轉虧爲盈，連續三季獲利，且逐季大成長，8/27一度搶下股王寶座，貴州茅臺是長期A股「股王」，這次「王者交替」，AI晶片取代民生消費，突顯中國經濟結構正在大變革。

大陸拚AI晶片自制，上海目標在2027年時將AI等資料中心使用的半導體的自給率提升到70%以上，北京目標喊100%更高。蘋果等主要資料中心所在地的貴州貴陽則要求新設施90%晶片要來自中國，而川普要求抽成15%才能賣到中國的H20晶片，北京一直以疑似有「後門」程式爲由，已正式封殺進口，不利nVidia。

9/18~20臺北國際航太暨國防工業展，規模比上屆成長逾25%，最大主題是「臺美合作」。美國急需「非紅供應鏈」，邀請漢翔帶頭的臺灣無人機供應鏈組國家隊赴美投資，漢翔上半年只小賺0.01元，前七個月營收年減17.7%，但在亞利桑那州廠房已完成裝機，連飆2根漲停到60元；無人機指標股雷虎由4月48.9元飆到184元天價，中光電由6 月52.8元，飆到去年127.5元天價；和大集團總裁沈國榮入主邦泰，也宣佈全力切入無人機及機器人，神盾集團也宣佈跨入，大家都來湊熱鬧。

AI就是搶商機，馬斯克告蘋果、OpenAI 指控聊天機器人市場不公平競爭，9月iPhone 17上市，蘋果與OpenAI的「排他性安排，使得ChatGPT成爲唯一導入iPhone的生成式AI聊天機器人」，封鎖市場以壟斷，美商自己競爭火熱，美中拚AI更激烈，川普天天放話，怪招連出，但9月FED降息已明朗，臺股漲勢如8月號萬寶月刊波浪圖看多，生技股王康霈*8/26正式納入MSCI指數，主力炒高倒貨給被動型ETF，總市值炒到3000億以上，還原股價超過4200元以上。而即將IPO的硼中子捕獲治療器禾榮科，算是大型醫材股，興櫃已炒到近千元，估計生技股也將加入這場鬼月大投機行情之中。

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險