稀土產業鏈有競爭力的公司名單

以下是基於稀土產業鏈各環節梳理的 A 股上市公司及投資建議，結合最新市值與行業動態提供全面分析：

一、上游資源與冶煉分離

北方稀土（600111）

優勢：全球輕稀土絕對龍頭，掌控白雲鄂博礦 83% 儲量，2025 年開採配額佔全國 67.9%。獨創硫酸焙燒法技術，資源回收率超 92%，冶煉分離成本較同行低 30%-40%。磁材產能將擴至 5 萬噸，人形機器人領域市佔率預計達 25%。

市值：1403 億元（2025 年 8 月 7 日）。

中國稀土（000831）

優勢：中重稀土整合核心平臺，控制國內 70% 中重稀土配額，全球鏑、鋱供應市佔率超 80%。原地浸礦工藝實現資源回收率 85%，廢水循環率 90%，2025 年出口管制政策下氧化鏑價格暴漲直接受益。

市值：454.5 億元。

盛和資源（600392）

優勢：海外資源佈局突出，參股美國芒廷帕斯礦（權益儲量佔全球 15%），坦桑尼亞 Fungoni 項目 2025 年 9 月投產，稀土精礦自給率提升至 50%。廢料回收技術毛利率超 30%，爲特斯拉供應釹鐵硼磁材。

市值：391.4 億元。

廣晟有色（600259）

優勢：廣東省唯一稀土採礦權企業，新豐礦增量釋放後產能有望翻倍，地方國企改革預期強烈，潛在資產注入標的。

市值：211.6 億元。

二、中游永磁材料

金力永磁（300748）

優勢：全球風電磁材市佔率第一，晶界滲透技術實現量產，產品打入特斯拉、比亞迪供應鏈。墨西哥基地投產打開北美市場，人形機器人磁組件已送樣測試。

市值：399.8 億元。

中科三環（000970）

優勢：全球第二大釹鐵硼生產商，高磁能積產品（50MGOe 以上）佔比超 50%，專利數量行業第一，特斯拉、蘋果核心供應商。納米晶稀土永磁技術國際領先，應用於 Optimus 機器人關節電機。

市值：170.7 億元。

寧波韻升（600366）

優勢：消費電子磁材龍頭，蘋果 TWS 耳機馬達市佔率超 30%，新能源汽車業務收入佔比 51%。2025 年新增 5000 噸產能，總產能翻倍至 4 萬噸，機器人磁材毛利率達 38%。

市值：144.7 億元。

正海磁材（300224）

優勢：高性能釹鐵硼種類最全，汽車電機市佔率超 20%，深度綁定比亞迪、蔚來等車企。

市值：159.2 億元。

三、下游應用與綜合佈局

廈門鎢業（600549）

優勢：稀土與鎢雙主業協同，稀土永磁材料銷量增長，固態電池用稀土材料佈局領先，年化分紅率超 4%。2025 年稀土板塊淨利潤同比增長 120%，稀土永磁產能擴至 2 萬噸。

市值：369.6 億元。

橫店東磁（002056）

優勢：永磁鐵氧體全球市佔率超 30%，光伏逆變器磁材配套 8GW 組件產能，形成 “磁材 + 光伏” 閉環。鈉離子電池正極材料研發領先，新能源業務佔比 40%。

市值：259.8 億元。

包鋼股份（600010）

優勢：白雲鄂博礦稀土尾礦庫儲量超 1 億噸，稀土鋼產量 135 萬噸，全球領先的稀土合金材料應用基地。

市值：1186.6 億元。

四、投資性價比與配置建議

（一）行業核心驅動因素

供需格局：2025 年中重稀土出口管制導致海外補庫需求激增，氧化鏑價格較國內溢價 2 倍；輕稀土受新能源汽車、機器人需求拉動，氧化鐠釹價格從 35 萬元 / 噸回升至 50 萬元 / 噸。

政策紅利：稀土配額向兩大集團集中（CR2 超 90%），《稀土管理條例》強化資源管控，資產注入預期升溫（如中國稀土集團）。

技術突破：晶界擴散、納米晶等技術降低重稀土用量，人形機器人、低空經濟等新興領域打開需求天花板。

（二）配置策略

戰略配置（長期持有）：

北方稀土：資源壟斷 + 全產業鏈佈局，受益於稀土價格中樞上移，適合低估值修復與成長雙重邏輯。

金力永磁：技術壁壘高，海外產能佈局完善，人形機器人與風電需求驅動業績彈性。

事件驅動（中短期博弈）：

中國稀土：中重稀土出口管制直接受益，集團資產注入預期強烈，適合高風險偏好投資者。

廣晟有色：地方國企改革加速，新豐礦產能釋放帶來業績拐點。

穩健防禦（分紅與估值優勢）：

廈門鎢業：高分紅率（年化 4%）+ 固態電池材料佈局，抗週期波動能力強。

盛和資源：海外資源保障 + 廢料回收技術，估值顯著低於行業平均水平。

主題投資（新興需求）：

寧波韻升：機器人磁材量產供貨，低空經濟 eVTOL 磁材研發推進，受益於高端製造升級。

橫店東磁：光伏與磁材協同，鈉離子電池技術儲備豐富，新能源業務佔比提升。

（三）風險提示

政策風險：配額分配、出口管制等政策變動可能影響短期供需平衡。

價格波動：稀土金屬價格受國際市場情緒影響較大，需警惕回調風險。

競爭加劇：永磁材料領域產能擴張可能導致毛利率下滑，需關注頭部企業技術壁壘。

五、總結

稀土行業正處於 “戰略資源價值重估” 與 “新興需求爆發” 的雙重驅動週期。建議優先配置資源壁壘高、技術領先的頭部企業（如北方稀土、金力永磁），同時關注政策催化下的中重稀土標的（中國稀土、廣晟有色）。對於長期投資者，可逢低佈局廈門鎢業、橫店東磁等現金流穩定的綜合型企業；短期博弈需聚焦人形機器人、低空經濟等主題機會。總體而言，稀土板塊估值修復空間仍存，建議結合自身風險偏好，在資源、材料、應用端均衡配置。

橙先生重點強調：以上只是從行業格局和邏輯角度對相關個股進行的梳理，在實際交易的角度，還要結合圖形美不美，這是交易的重點考慮。