未來三年阿里雲和AI基礎設施投入將超過去十年總和！算力基建或是下一輪確定主線

2月21日早盤，A股通信、電子、計算機等TMT行業漲幅居前，東數西算、IDC（算力租賃）、AI算力等概念指數大漲。主流ETF中，雲計算50ETF（516630）盤中一度漲超3.5%，持倉股中，光環新網、潤澤科技、奧飛數據、科華數據、寶信軟件等漲幅居前。

消息面上，在2025財年Q3財報分析師電話會上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，未來三年在雲和AI的基礎設施投入預計將超越過去十年的總和。投入領域包括AI和雲計算的基礎設施建設；投入AI基礎模型平臺以及AI原生應用；投入現有業務的AI轉型升級。

山西證券指出，阿里與蘋果達成AI合作，雲計算對應的資本開支有望加速。受益於蘋果龐大的用戶生態圈，將催生海量的雲計算需求。此外，阿里雲在1月29日凌晨正式發佈升級了通義千問旗艦版模型Qwen2.5-Max，性能領先，進一步鞏固了對雲計算的需求。

公開信息顯示，雲計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。