挑戰者》龔鴻彬量能回溫 拚延續多頭格局

豐銀投顧分析師龔鴻彬

本週關鍵一檔：全新（2455）1140725(日線圖)

本週第1洞投資組合

操盤心法

臺股成交量逐步回溫，豐銀投顧分析師龔鴻彬認爲，若日均成交金額能穩定維持在3,300億元以上，將有利於推動指數延續多頭格局，提升盤勢的攻擊力道。本週選入全新（2455）、榮成（1909），再選入州巧（3543）、雷虎（8033）、攸泰科技（6928）。

因AI應用帶動資料中心對800G和1.6T通訊模組需求，全新訂單能見度達到年底；榮成啓動南崁廠資產活化，處分利益將帶動由虧轉盈；州巧佈局AI金屬製程，下半年可望切入新的供應鏈，低位階起漲；國防部推出4.8萬架無人機計劃，雷虎AI無人機和新版平臺6月出貨，帶動營收創歷史新高，下半年營收動能強勁；攸泰科技推出自有品牌和客製化解決方案，強化無人機和衛星通訊佈局，中長期訂單動能強勁。

加權指數在大型權值股臺積電、鴻海領軍之下強勢攻堅，近日順利站上波段新高，展現多頭格局延續的實力。指數穩站季線與月線之上，也讓多方信心維持在相對高檔。

臺廠在AI整體供應鏈中的關鍵角色不容忽視，從晶片設計、IC封裝測試、伺服器代工、PCB、高階散熱到光通訊等領域，臺灣均有實質參與並具備領先優勢。尤其在CPO（共同封裝光學）、矽光子、AI伺服器等前沿技術，已有廠商開始進入量產與認證流程，後續將成爲臺股長線成長的重要支撐。換言之，臺股在AI產業鏈中的地位已不僅止於「受惠者」，更是全球市場中具主導權的核心供應鏈之一。

近期市場關注的關稅議題仍未正式拍板，短線造成部分買盤觀望，整體市場情緒略顯謹慎。不過從過往經驗來看，政策不確定性往往是壓抑資金進場的最大主因，一旦政策底確立，利空出盡之下反而常見「利空測試結束、資金迴流、指數轉強」的行情重演。若關稅方案一旦明朗化，反而可能成爲多頭新的轉折起漲點。