提前佈局內需消費行業，時間週期或將陸續兌現

經過近期市場預期調整，投資者關注重點聚焦至內需政策方面。政策釋放週期上， 6-7月可能是更關鍵時點。

由於3月和一季度經濟數據表現較強，4月政治局會議預計以穩爲主，但從經濟數據的部分細節來看，宏觀經濟的復甦動能仍然面臨一些結構性問題，因此也不排除政策前置發力的可能性。

預計4-5月政策可能以貨幣政策爲主，5-6 月有望看到更多財政政策發力落地，疊加美國90天豁免到期、聯儲議息會議等， 6-7月可能是更關鍵的時點。

市場有望在政策出臺前進行相關邏輯的充分演繹，內需消費行業投資機會或需提前佈局，補貼及刺激方向將側重商貿零售、社會服務、美容護理、食品飲料等方向。

消費30ETF（510630）緊密跟蹤上證主要消費行業指數，涵蓋白酒、食品、美容護理、生物科技等細分板塊，其中白酒佔比近40%。前五大成分股市值均超千億，白馬龍頭屬性突出。