臺股老先覺劉坤錫：今年美股優於臺股 邊緣 AI 優於雲端

美國總統川普關稅政策、DeepSeek爲AI產業投下震撼彈，使得美股、臺股持續高檔震盪，有臺股「老先覺」之稱的新光投信董事長劉坤錫12日表示，2025年投資難度會比2024年高很多，由於臺股太刁鑽、波動度大，如果要取捨，他個人認爲美股優於臺股。

至於DeepSeek的衝擊，劉坤錫認爲，將開啓新舊AI共存新局，包括原來以美國爲主的AI產業，現在歐盟也開始起步，如法國宣佈推出類似美國的星際之門（Stargate）計劃。產業界也重新省思，究竟需要如Open AI的十項全能、高大上的超人AI，還是如DeepSeek短小精幹的小巨人模式。

反映在股市上，DeepSeek在農曆期間橫空出世，元月27日輝達（NVIDIA）股價跌14%，但其實還有一個族羣，也就是光纖光纜族羣跌幅更達30%；臺股在開紅盤時，也補跌了830點。

對於未來AI產業的剖析，劉坤錫表示，從雲端來看，四大雲端服務供應商（CSP）的資本支出加總3,000多億美元，雲端的投資仍將持續，硬體伺服器的單，臺灣供應鏈仍將受惠，軟體部分臺灣多吃不到。但DeepSeek效應也將帶動混合專家模型（MoE），市場需求會逐漸延伸到邊緣AI。以美股來說，雲端的需求仍在，但硬體股大多位階較高，近來反而是如Palantir等軟體股表現較佳。臺股部分，邊緣AI有IPC（工業電腦）族羣，也有資訊服務業者推出讓AI落地的解決方案，近期股價也都有所表現。