《臺北股市》臺股盈餘上修 凱基投顧：臺灣科技業處於強勁上升週期

AI相關企業對臺股整體盈餘的貢獻度已超過六成，凱基投顧表示，AI股的盈餘上修已足以扭轉檯股整體的盈餘走勢。深入瞭解AI供應鏈盈餘上修的動力來源，除了Amazon這類超大型雲端服務供應商的訂單增長，Oracle、CoreWeave、Nebius等中小型雲端服務供應商（CSP）正扮演着越來越重要的角色，爲AI基礎設施的擴張注入了新的動能，也爲臺灣供應鏈帶來了更多元化的訂單來源。凱基投顧強調，這些中小型CSP近期陸續與OpenAI、Meta、Microsoft等AI產業巨頭簽訂長期合約，對臺灣的AI供應鏈而言，意味着訂單的穩定性與可預測性都大幅提升，降低未來盈餘預估的不確定性。

估值面來看，凱基投顧認爲，臺股在盈餘加速成長的背景下，本益比的適度擴張是合理的，反映市場對未來成長性的正向預期，而非泡沫化的徵兆，這種估值水準讓市場對股價繼續上漲的接受度提高，也爲投資人提供了進場的信心。市場在短期內仍可能面臨震盪，潛在的風險因素包括：川普政策帶來的不確定性、美國聯準會利率政策的變數及股價在經歷一段漲幅後的技術性修正需求，凱基投顧認爲，只要盈餘上修的趨勢不變，這些震盪多屬於「漲多拉回」的健康調整，而非趨勢反轉的訊號。

因此，投資選股方面，凱基投顧建議聚焦散熱、網通PCB、電源供應器、銅箔基板、導軌等具顯著規格升級的AI相關族羣，並且在修正期間分批進場。另外，考量非AI股基本面相對疲弱，整體需謹慎選股，凱基投顧建議可挑選具備政策支撐的產業，例如軍工/航太、金融與餐飲等。