首檔被動式平衡型ETF 00980T股+債最速配

貿易戰期間中天期債券表現亮眼

儘管近期股市出現反彈，但關稅、地緣政治等風險未減，增加投資人資產配置難度。凱基投信建議，在當前多重不確定因素交織的環境下，投資人可採用「股債雙核心配置」策略，選擇佈局大型成長股與中天期公債，此策略有望平衡成長動能與風險緩衝，爲投資人提供具韌性的長期資產配置解方。

在當前地緣政治多變背景下，凱基投信將推出凱基美國Top股債平衡ETF（簡稱「平衡凱基美國TOP」）（00980T)，爲國內首檔被動式平衡型ETF，預計7月29日起募集，該檔ETF研究團隊表示，根據歷史數據分析，貿易戰期間不同存續期間債券表現差異顯著。在利空情境下，中天期公債仍能繳出1.4%正報酬，顯著優於10年期與20年以上長天期債券，後者報酬分別爲負1.8%與負2%；此外，從波動度來看，中天期公債的波動度爲2.4%，顯著低於長天期公債的波動水平，顯示其在市場劇烈波動時，具備較佳的表現彈性與風險控制能力。

平衡凱基美國TOP研究團隊表示，聯準會最新會後公佈的經濟預測顯示，委員對未來利率走向分歧進一步擴大。經濟方面，GDP成長預期自先前的1.7%下修至2025年1.4%，反映經濟增速放緩。在降息週期延長下，企業將面臨稅負壓力與就業市場調整等多重挑戰，投資人應更重視資產配置策略，聚焦能平衡風險控管與收益成長潛力的投資標的，以應對不確定的市場環境。

在當前高利率政策持續推動與市場風險交織環境下，平衡凱基美國TOP研究團隊建議，採取股債平衡配置策略，即同時佈局大型成長股與中天期美國公債，以有效應對市場波動並提升資產表現。債券部位，聚焦於存續期間較短的中天期公債，能有效降低整體投資組合對利率變動的敏感度，從而穩定資產表現。同時，股票部位則鎖定受惠於AI技術快速發展的的的大型美國企業，這些企業具備一定的增長潛力，能爲投資組合帶來穩定的中長期報酬機會。

※免責聲明：本文僅爲個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。