全臺首檔被動式平衡型ETF 將問世

全臺首檔被動式平衡型ETF的凱基美國Top股債平衡ETF基金即將問世。圖／本報資料照片

國內新型ETF陸續上市，繼續臺股主動式ETF、海外股票主動式ETF後，全臺首檔被動式平衡型ETF的凱基美國Top股債平衡ETF基金即將問世。凱基投信表示，隨着影響市場的最大變數告一段落，市場可望迴歸基本面，從美國企業第二季財報成績單來看，受惠AI供應鏈需求帶動，科技產業仍是最具成長動能的高能見度產業；若擔心對等關稅對企業成本的影響延後發酵，全臺首檔被動式平衡型ETF同時佈局科技巨頭與美國中天期公債，將是值得留意的投資方向。

凱基美國TOP股債平衡ETF基金（00980T）ETF研究團隊指出，該基金所追蹤指數之所以能夠打敗代表美國市值500大企業的S&P 500指數，以及匯聚科技企業的那斯達克指數。統計疫情以來那斯達克指數成分股市值變化，前10大企業市值增加了13.9兆美元，同一時間其他成分股市值增加則在4.6兆美元之譜，反映龍頭企業佔據產業主導地位的情況下，更具競爭優勢，有利打造龐大現金流護城河，在AI資本支出軍備競賽中，科技巨頭更有機會在賽道上勝出；佈局相關族羣，可望有機會掌握市值成長的果實。

追蹤指數的債券部位，則聚焦佈局美國3-10年的中天期公債，預期美國公債殖利率短時間將較難跳脫金融海嘯以來的高位區間，債券殖利率仍具投資價值；加上今年金融市場波動加劇，回顧2000年以來市場震盪時期，例如2001年的網路泡沫、2008年的金融海嘯，美國中天期公債不僅波動度低於長天期公債，報酬風險比還比長天期公債優異，顯見投資組合納入美國中天期公債，可兼顧強化投資組合防禦力以及投資效率。

7月川普關稅戰升溫，Fed釋鴿派訊號，股債偏多震盪加劇，全球地緣政治風險仍在，非經濟性風險顯著上升，面對反全球化的多重變數與突發黑天鵝事件頻繁出現，富邦投信也強調首要強化投資組合的「風險預警能力」。

富邦雙核心戰略多重資產基金擬任經理人陳臻怡認爲，美元信用基礎逐步動搖，全球央行與資產配置機構正重新審視外匯儲備結構。黃金與比特幣等替代型資產受到高度關注，其中黃金2025年初以來至7月4日已上漲逾27％；根全球前10大比特幣現貨ETF今年以來至5月底，平均每月獲得約16億美元淨流入，顯示避險與替代資產需求強勁。