市場聚焦臺積法說 可關注半導體族羣、高價權值股

利奇（1517）表現最佳，股價14日上漲3.64％，在月、季線之上，後市仍看好。

亞元（6109）表現最差，股價14日下跌2.75％，但仍力守於月、季線之上，反彈可期。

盤勢預測：

美國總統川普對中國關稅態度轉趨溫和，激勵美股四大指數13日全面反彈，其中費城半導體指數大漲4.93％，科技股領軍上攻。臺股14日開盤順勢強彈，終場加權指數下跌130點，收在26,793點，跌幅0.48％，成交量放大至6,831億元。

市場焦點集中在即將登場的臺積電法說會，法人預期將釋出第四季展望與AI晶片後續需求動能，投資人可關注半導體族羣與高價權值股的表現。

族羣方面，貨櫃航運、散裝航運、探針卡、航空業及二極體等概念股受大資金追捧，股價表現相對較佳。

個股方面，精確股本13.02億元，爲敏實集團旗下的車用鋁壓鑄零件供應商，9月營收6.99億元，年增31.66％，大戶買超404張，股價站上季線，成交量放大；中櫃股本14.84億元，在臺灣北中南擁有貨櫃集散場，9月營收2.9億元，年增3.85％，股價攻克季線，大戶買超1,744張，成交量增加；日馳股本6億元，全球知名的自行車變速器製造商，大戶買超258張，股價收復月線、季線，成交量大增。

投組表現：

利奇（1517）表現最佳： 今日上漲3.64%，收在14.25元，股價於各均線之上且成交量擴大。利奇受惠客戶準備生產明年新車款而啓動備貨，產能利用率可望逐季提升，獲利轉好。

映泰（2399）表現最差：今日下跌2.06%，收在21.35元，股價逢年線反壓。近期外資調整持股，待調整完畢後，後市仍看好。

盤勢預測：

受到美國總統川普在美中貿易戰議題上展現出軟化態度，同時，OpenAI 正式宣佈將攜手博通合作開發自家首款專屬 AI 處理器，這強化AI 產業鏈的樂觀預期。

受此雙重催化，臺股加權指數以 27,282 點的紅盤開出，早盤一度強勢衝上 27,507 點，成功刷新歷史新高紀錄，成交量也同步放大到6800億之上。

然而，股市的買賣雙面刃效應浮現，盤中 10 點半之後，高檔獲利了結的賣壓開始浮現，部分操作者選擇鎖定利潤，導致指數出現回檔走勢。終場臺指收在 26,793 點，下挫 130 點，跌幅約 0.48%。從盤中波動來看，早盤的樂觀情緒雖推動指數屢創新高，但後續的賣壓反映出投資人對短期過熱的警覺性。

轉入技術面剖析，今日 K 線呈現上影線明顯的黑 K 棒形態，這是典型的高檔壓力測試訊號，顯示多頭雖有企圖心，但空頭力量在高點附近成功反撲。成交量方面，更是放大至 6,800 億元以上水準，這不僅驗證了市場熱度，但也暗示資金在高點區間的轉向跡象。

指標部分，KD 指標已向下穿越 80 的超買區， MACD 的紅柱體則明顯縮小，RSI 指標也同步向下彎曲，預示短期動能可能趨緩。綜合技術線型來看，臺股目前處於盤整蓄勢的階段，投資人應避免追高殺跌，建議以分批佈局爲宜。

特別提醒的是，明日是臺指期貨結算日，結算的短線波動往往放大，因此操作上務必加強風險控管，密切監控期貨與現貨的價差動態。

盤面資金動向方面，主力資金明顯迴流貨櫃航運與散裝船等海運相關類股，長榮、陽明、萬海等貨櫃三雄，表現亮眼；散裝船如中航、新興及四維航等也大漲。

這波資金涌入的催化劑，主要來自美國最新政策公告：自 10 月 14 日起，對所有進入美國港口的中國大陸籍船舶徵收額外費用，這項措施預計將推升全球海運運費水準。

總結而言，臺股雖在利多消息下挑戰歷史高點，但高檔賣壓與技術盤整訊號，顯示市場正進入觀望期。

展望後續，投資人應聚焦 AI 供應鏈與海運復甦主題，同時避開過熱的電子股，轉向價值型標的。明日結算日波動加劇，留意外資期貨倉位。

投組表現：

長虹(5534)表現最佳，今天上漲0.30元(+0.39%)。長虹在北士科擁有商辦「長虹ICT科技大樓」，輝達總部將進駐北士科的消息激勵了股價近日表現亮眼。

保瑞(6472)表現最差，今天下跌9.00元(-1.39%)。今日受到大盤影響，股價下跌。但保瑞9月營收已回溫，未來營運看好。

盤勢預測：

上週美股因美國總統川普欲對中國大陸再加徵100%的關稅而重挫，再次引發市場對中美貿易戰開打的擔憂。雖然美國總統川普及時釋出善意，緩和市場對中美關係惡化的擔憂，激勵美股四大指數大反彈。但中美貿易仍面臨諸多不確定性，導致14日加權指數開高走低，下跌130點，終場以26,793點作收。

整體來看，雖然短期有不確定性因素干擾市場，但市場幾乎篤定聯準會將再降息2碼。預期臺股短期將呈現高檔震盪格局，長期走勢則緩步墊高。

臺積電即將公佈第4季的財測和2026年的展望，受惠市場需求大幅提升，高階製程產能滿載，營收和獲利都有望優於之前的預期。因此在法說會之前，陸續有買盤提前進場卡位，持續推升股價，帶動近期加權指數上漲，導致臺股乖離率過大，也因此臺股今日修正。

國際方面，近期公佈的經濟數據皆顯示美國就業市場復甦力道減緩，因此加深了市場對聯準會降息的信心，預期美國10月和12月還會各降息1碼。由於這波降息循環還會再持續3個月，一直到2025年年底。外資在這段期間，很可能持續將資金匯出美國，買超臺股。因此預期到年底之前，臺股都會是多頭格局。

受惠美國進入降息循環，外資持續匯入買進臺股，導致近期加權指數持續上漲，其中又以AI產業最受青睞。雖然AI產業的獲利成長性高，但許多公司的本益比已過高，隨着9月營收陸續公佈，業績沒跟上的公司股價繼續上漲的空間有限，甚至有拉回的風險。

由於電子股短線漲多，位階已高，外資勢必要尋找其他股價被低估的產業，權值股中的金融股就成爲首選。受惠加權指數上漲，金融業的投資收益跟着上升，許多金融業9月份的自結獲利非常亮眼。

上週美股下跌，但金融業持有的美股較少，美債較多，因此投資損失不大。目前新臺幣匯率已經穩定，金融業匯損的壓力暫時解除。加上美國進入降息循環，美債價格開始上漲，金融業下半年的獲利將優於上半年，2025年的獲利也有望超越2024年。今日金融保險指數再創新高，終場收在所有均線之上，技術面仍強勢。由於電子業短線漲多，預期日後金融股將接棒續攻，成爲帶領大盤上漲的產業。

目前金融股的殖利率，以2025年發放的股利金額計算，殖利率仍有4%左右。但2025年獲利成長，2026年的股利金額有望增加。整體的股價淨值比約1.5倍，評價合理，股價仍有上漲空間。

投組表現：

宇瞻（8271）表現最佳：價量齊揚，持續看好。

華泰（2329）表現最差：位階尚低，後續具補漲空間。

盤勢預測：

臺股加權指數14日開高走低，終場下跌130.27點，收在26,793.15點，成交量6831.7億元。類股方面，航運類股表現最佳，漲幅3.92％，電器電纜類股表現最差，跌幅6.06％。權值股方面，臺積電上漲10元，漲幅0.71％，收在1,425元；聯發科下跌10元，跌幅0.76％，收在1,305元。

加權指數震盪收黑，後市行情持續觀察量能決定後續走勢，以利空測試支撐爲主，操作上宜保持保守，不宜追價；相較之下，櫃買指數仍處於相對低位階，補漲空間尚存，且籌碼相對穩定，成爲盤面資金輪動的重要支撐。

族羣選股方面，臺積電即將召開法說會，2奈米需求在下半年持續成長，可望帶動整體臺積電供應鏈低檔轉強，有望承接資金輪動，若有拉回可以持續關注；此外，先前回檔整理已久的航運族羣出現低檔轉強訊號，受惠題材面加溫，吸引短線資金進駐，成爲盤面的保護傘，擁有相關題材的個股短線上易吸引買盤進駐。

整體而言，短線操作仍建議以低位階、強題材、族羣輪動爲核心主軸，逢拉回留意量縮守穩與法人買盤支撐，盤勢震盪中仍有結構性多頭機會。