“生存威脅”：對硅谷而言，在人工智能領域落後比關稅更可怕

來源：環球市場播報

如果說白宮、華爾街和硅谷有一個共識，那就是人工智能是重中之重。

科技巨頭們正投入數十億美元建設新的數據中心和基礎設施，以支持這項技術。白宮在 7 月推出了一項人工智能行動計劃，旨在提升美國在該領域的領先地位，凸顯了這項技術對政府的重要性。華爾街不斷將英偉達（NVDA）等與人工智能相關的股票推向新的紀錄高位。

但唐納德・特朗普總統發起的貿易戰引發了人們的疑問：政府的政策是否會對其大力推動人工智能的舉措產生不利影響？某些關稅可能會提高支持這些人工智能模型所需的材料和組件成本。

例如，總統在 8 月 6 日表示，他將對進口半導體徵收 100% 的關稅，但他補充說，承諾擴大在美國製造業務的公司將獲得豁免。（他沒有給出這些關稅開始實施的確切時間表。）7 月下旬，他對銅徵收了 50% 的關稅，銅被用於印刷電路板和芯片等電子元件。

不過，專家表示，儘管關稅可能會加劇成本方面的不確定性，但並不會減緩技術進步，主要原因是在全球人工智能競賽中落後的風險實在太大了。

對於 Meta 和微軟等大型科技公司來說，在人工智能領域失利所要付出的代價，比關稅帶來的任何額外成本都要高。普華永道美國科技、媒體和電信業務負責人達拉斯・多倫表示，這類公司可能將人工智能熱潮視爲其業務的 “生存時刻”。

“如果你有足夠的資金，當有人告訴你這是一個生存威脅時，成本就不是你要考慮的最重要因素了，” 他對 CNN 說。

科技巨頭向人工智能投入數十億美元

當 Meta、微軟和谷歌在 7 月下旬公佈業績時，一個信息清晰而響亮：科技巨頭在人工智能上投入巨大，而且正開始獲得回報。

Meta 在截至 6 月的季度中資本支出爲 170 億美元，每股收益同比增長 38%。資本支出通常指用於數據中心和基礎設施等方面的支出，這可能表明 Meta 正在加大對支撐其蓬勃發展的人工智能服務所需服務器的投資。

華爾街對這一結果表示歡迎；Meta 股價（META）在 7 月 30 日公佈業績後，盤後交易上漲 9%，今年以來股價上漲約 30%。

微軟（MSFT）也憑藉其雲計算業務取得了強勁業績。該公司在最近一個季度的資本支出爲 242 億美元，並在 7 月下旬表示，計劃在未來幾個月再支出 300 億美元。繼英偉達之後，微軟上月成爲第二家市值達到 4 萬億美元的公司，今年以來其股價上漲約 26%。

2023 年 10 月 6 日，德國哈瑙的谷歌雲數據中心。由於對其雲產品的需求，谷歌母公司 Alphabet 將 2025 年的資本支出增加到 850 億美元。—— 亞歷克斯・克勞斯 / 彭博社 / 蓋蒂圖片社

由於對其雲產品的需求，谷歌母公司 Alphabet 將 2025 年的資本支出增加到 850 億美元。該公司表示，其雲服務被 “幾乎所有生成式人工智能獨角獸企業” 使用，這裡指的是在生成式人工智能領域市值達到 10 億美元或以上的私營公司。Alphabet 股價（GOOG）今年以來上漲近 7%。

這些額外的基礎設施可能至關重要；高盛估計，到 2027 年，全球數據中心的電力需求將比 2023 年激增 50%，到 2030 年將激增 165%，這都源於人工智能的發展。

“我們纔剛剛觸及這場第四次工業革命的表面，這場革命正在全球展開，由英偉達、微軟、帕蘭提爾、Meta、Alphabet 和亞馬遜等科技巨頭引領，” 韋德布什證券公司分析師丹・艾夫斯在這些公司公佈業績後的一份研究報告中表示。

關稅可能如何影響人工智能的推進

特朗普不斷變化的關稅政策使得很難準確估計這些稅收會如何影響數據中心的建設和運營成本。

但普華永道的多倫表示，他看到的估計顯示，關稅可能會使建設成本增加 5% 到 7%。美國製造商協會的前景調查還發現，貿易不確定性和原材料成本上升是 2025 年第一季度製造商面臨的主要業務挑戰。

然而，市場情報公司 AlphaSense 的科技、媒體和電信研究主管米歇爾・布羅菲表示，大型科技公司可能會承擔與人工智能基礎設施相關的任何額外成本，因爲 “需求非常強勁”。

對於那些沒有數十億美元每個季度可花的小公司來說，情況就不同了。它們通常還有私人投資者要求快速獲得投資回報，而數據中心是長期投資，可能需要數年時間才能以有意義的方式體現其價值。

根據商業房地產服務公司世邦魏理仕的數據，2015 年至 2020 年間，建設一個數據中心平均需要 1 到 3 年時間。麥肯錫公司高級合夥人潘卡伊・薩奇德瓦在 2024 年 10 月表示，一個數據中心平均可以使用 25 到 30 年。

2023 年 1 月 20 日，弗吉尼亞州奧爾迪的亞馬遜數據中心。建設人工智能基礎設施是特朗普政府人工智能行動計劃的關鍵部分。—— 賈希・奇克溫迪烏 /《華盛頓郵報》/ 蓋蒂圖片社

由於數據中心是長期項目，“不確定性的程度將產生更大的影響，比如，承諾去做一件需要多年時間才能完成的事情，” 卡內基梅隆大學經濟學教授勞倫斯・艾爾斯說。

目前還不清楚特朗普的半導體關稅是否會提高未來數據中心的成本。總統表示，那些 “承諾” 在美國建廠的公司將不必繳納半導體關稅。

“但對蘋果這樣的公司來說，好消息是，如果你正在美國建廠，或者已經承諾建廠，毫無疑問，承諾在美國建廠，就不會有這項收費，” 他在 8 月 6 日宣佈蘋果將投資 1000 億美元在美國生產 iPhone 零部件的活動中說。

特朗普沒有具體說明哪些公司將獲得豁免，但芯片製造巨頭英偉達和臺積電都表示將擴大其在美國的業務。

專家認爲，白宮和硅谷之間可能會有更多合作，這可能會減輕科技巨頭因關稅可能產生的成本。本週早些時候，特朗普表明了他與科技領袖談判的意願：他允許英偉達和 AMD 向中國出售其人工智能芯片，只要它們向美國政府提供 15% 的分成以換取出口許可證。此外，據稱白宮正在討論入股芯片製造商英特爾。

建設人工智能基礎設施是白宮人工智能行動計劃的關鍵部分，該計劃包括簡化數據中心和半導體制造設施等場所審批流程的政策建議。

根據 Statista 整理的 Cloudscene（一個連接企業與雲服務的平臺）的數據，美國的數據中心數量已經超過了其他任何國家。世界上許多最大的雲服務提供商，如微軟和亞馬遜，都是美國公司。

“我們需要意識到，在這個領域我們擁有優勢，” 國際戰略研究中心戰略技術項目主任馬特・珀爾對 CNN 說，“我們不想放棄這種優勢。”