社論－政治力驅動半導體產業分久必合

政治化因素使然，半導體產業鏈趨於整合的趨勢看起來勢不可擋。圖／本報資料照片

「合久必分，分久必合」這句話，在半導體產業上常被拿來討論，晶片產業鏈上中下游分合動態，從聯華電子分拆成多家公司、臺積電的代工模式帶動半導體企業興起，上述模式加上竹科的支撐，成就現在的矽盾概念，但也因爲政治化因素使然，產業鏈趨於整合的趨勢看起來勢不可擋，矽盾之外，恐需要找新的概念來捍衛主權。

雖說「合久必分，分久必合」，近年論及半導體產業鏈的整合，幾乎都提及「分久必合」的方向。從十多年中國大陸企業的整並風潮，再到近年臺積電爲持續升級製程突破物理限制、不斷加碼在先進封裝領域的投入，海外半導體封測重鎮之一的馬來西亞，也不斷向中上游資源擴充。

少數「合久必分」案例則出現在美國，例如超微半導體分拆，但格芯數次調整產能方向後，目前反而向上更多收購晶片IP公司，英特爾則持續討論要不要放棄製造計劃或是分拆等議題。不過，就當前而言，受到政治因素介入，全球半導體產業鏈看似不可避免得走向垂直整合。

美國總統川普伸手進入半導體產業，晶片關稅、高階GPU出口大陸抽成稅、美國製造以及最新提出的入股等作法，均牽連全半導體產業佈局。此前川普抨擊英特爾執行長陳立武應下臺時，外界最關注的兩原因，分別是與大陸業務關係和有意放棄製造業務，如今傳出美政府可能入股英特爾，至少確定英特爾將維持晶圓加工業務，後續可以注意的是在政治因素介入下，美國大企業會否更積極向英特爾下單。

整併產業鏈的概念，從公司集團內部衍生至各國家，由於半導體中游業者的稀缺性，加上近年地緣政治甚至公衛的極度不穩定性、以及對於就業機會的夯實（甚至是因對AI對潛在就業機會的衝擊），美國、歐洲、日本等國積極攏絡產能，在可控制的境內範圍，整合出半導體上中下游的資源。馬來西亞面對川普的關稅百分百，爲數不多的一條路就是加速掌握上游自主權，而日本半導體國家隊Rapidus與在當中佔C位的東京威力科創，近期所發生的事件，讓外界更對政府於半導體產業的涉入程度提高警覺。

從上述的趨勢來看，以下幾個潛在的可能值得探討。首先，基於AI、太空甚至車用與機器人需求，晶片仍是重要資源儲備，在這波各國整並半導體產鏈中，臺灣雖原本內部就有完善產業鏈，但隨着臺美對等關稅談判大致方向，勢必會發生高科技業者擴大赴美投資、加強AI合作，來降低對等關稅稅率，如此一來，一方面資源向外轉移，二方面產業鏈完善的獨特性逐漸減弱，來自於政治的矽盾概念，也受政治因素影響而削弱，找出新概念捍衛主權是個課題。

二是IDM公司會否崛起，以及分工模式下是否要擔心破壞式創新。英特爾有美國政府馳援，三星近期因美廠進度快於臺積電引來外界矚目，並斬獲特斯拉、蘋果的晶片製造夥伴地位，川普明顯展現對產業界強勢的作風，是否具有美國血統、能否更快在美生產先進產能，恐纔是設計公司下單考量。另一方面，臺積電雖涉足先進封裝，但代工神主牌把擺在那裡，註定不會讓其持續向上垂直整合，在政治激起的整合浪潮中，新的不確定性因素如何危及臺積霸權，值得思考。

最後要提的是，手機等原本終端主要產品的量能與增長速度，均持續縮水中，加上半導體設備支出報憂，雖然各界仍對AI趨之若鶩，但AI、機器人等仍高度屬於概念程度的需求，能否銜接住當前的擴產潮也值得持續觀察。