上週影視ETF狂飆20%；橋水基金去年四季度減持“科技六巨頭”丨天賜良基
｜2025年2月17日星期一｜
NO.1 萬民遠調倉一心堂
2月11日數據顯示，一心堂最新公佈的前十大流通股東名單中，萬民遠的融通健康產業現身，持股1986.45萬股。2024年基金四季報數據顯示，一心堂爲融通健康產業的第一大重倉股，彼時基金持股數量爲2080.00萬股。
展望明年，萬民遠在基金四季報中表示，依然堅持順着中國經濟轉型升級和疫後修復的方向尋找投資機會，不博弈市場風格與情緒。隨着新一輪老齡化高潮來臨，在政策框架趨於穩定、壓制板塊的一過性基數（疫情及反腐）效應消退背景下，對板塊中長期前景保持樂觀，醫藥板塊有望迎來基本面和政策邊際的雙重改善，板塊估值有望修復，萬億市場的醫藥板塊細分領域衆多，不缺結構性機會。
NO.2 張璐寫長信談限購
近日，永贏基金公告，自2月13日起，旗下永贏先進製造智選暫停單人、單日100萬元以上的大額申購。
值得關注的是，在披露限購公告的同時，永贏先進製造智選基金經理張璐也給投資者寫了一封長信。張璐表示，伴隨着關注人數的增多，作爲基金經理，自豪之餘也深感責任重大。出於保護現有基金持有人利益的考慮，最終決定自2月13日起暫停永贏先進製造大額申購。
張璐還表示，限制大額申購，一方面是保護現有基金持有人的利益，另外一方面，也是希望大家能夠適當分散投資，從更理性、更長期的角度做好資產配置，不要把資金全部押注到單一賽道。
NO.3 多隻科技主題QDII年內漲幅超15%
恆生科技指數年內漲幅可觀，不少相關主題基金也收穫頗豐。Wind數據顯示，單從QDII產品來看，截至2月12日，在50只收益超15%的基金中，大部分都是恆生科技、恆生互聯網、港股互聯網的主題基金。
與此同時，近期部分公募放寬了科技類主題基金的申購額度。比如天弘基金近日公告，自2月12日起，調整天弘恆生科技指數基金大額申購（含定期定額投資）業務金額限制，如單日累計申購單個基金份額金額超過10萬元，公司有權拒絕。而在去年12月20日，該基金曾公告對該基金單日累計申購單個基金份額的金額超過1萬元，公司有權拒絕。
NO.4 基金投顧積極調倉
近日，多家基金投顧披露調倉動向。根據天天基金網等平臺公開信息，不少投顧機構認爲年初成長風格有望佔優，在組合中增配了科技成長相關資產。
值得關注的是，近年來指數投資火熱，基金投顧的偏好也逐步從主動權益類基金向被動指數基金遷移。據平安證券統計數據，1月份，偏股類投顧產品提升被動基金比例，包括被動指數型基金和增強指數型基金，而減少了主動權益類基金。
從各類型基金的倉位變化來看，進取型投顧組合、平衡型投顧組合均增配了指數型基金。除紅利低波策略主題指數產品外，汽車、醫藥、銀行等行業主題指數產品1月獲增持較多。
NO.5 永贏基金北京分公司負責人變更
2月14日，永贏基金公告，根據公司業務發展需要，永贏基金管理有限公司北京分公司負責人變更爲虞俏依。上述變更事項已在北京市海淀區市場監督管理局辦理完畢工商變更登記手續。
NO.6 橋水基金去年四季度減持“科技六巨頭”
根據橋水基金披露的2024年四季度13F持倉文件，截至2024年四季度末，其總持倉規模爲218億美元，較2024年三季度增長41億美元。
增減倉方面，橋水基金在去年四季度減持125.7萬股英偉達、75.8萬股谷歌A、18.1萬股META、20.3萬股微軟、49.2萬股亞馬遜、41.5萬股蘋果。其中，對蘋果的減倉幅度達到40%，對英偉達的減倉幅度達到26%；增持方面，大筆買入SPY（標普500ETF-SPDR）近740萬份，建倉買入了15.4萬股特斯拉。
NO.7 上一交易日ETF行情覆盤
上一個交易日（2月14日），A股市場全天震盪反彈，截至收盤，滬指漲0.43%，深成指漲1.16%，創業板指漲1.8%。滬深兩市全天成交額1.72萬億元，較上個交易日縮量1048億元。板塊方面，醫療服務、軟件開發、遊戲等板塊漲幅居前，而房地產開發、商業百貨、旅遊酒店等板塊回調居前。
具體來看，遊戲ETF領漲6.43%；此外，雲計算、數據要素概念股表現活躍，神州數碼等漲停，大數據相關ETF也有所表現。
《哪吒2》票房破百億助推遊戲傳媒板塊上漲。有券商表示，2024年遊戲版號發放數量同比增長32%，帶來豐富的遊戲儲備，新產品週期驅動下，疊加2024年低基數，遊戲板塊或迎來業績拐點，而國內蘋果渠道分成或具備下降空間，有望進一步增厚業績。
另外，DeepSeek強大的生成能力或顯著提高遊戲開發效率，並可生成更能滿足用戶需求的虛擬角色、地圖、劇情等內容，豐富遊戲玩法，培育付費場景。基於新品週期及AI賦能，建議繼續關注遊戲板塊。
下跌方面，港股通50ETF領跌5.78%；此外，教育ETF、地產ETF也有所回調。
NO.8 上週影視ETF狂飆20%
上週ETF產品普遍表現強勢，1100多隻產品漲幅中位數約1.17%，但漲幅榜的表現讓人眼前一亮。具體來看，兩隻影視ETF的周漲幅分別達到20.14%和19.77%，相對其他品種遙遙領先。光線傳媒上週連續5個20CM漲停板，周漲幅高達148%。同樣，光線傳媒的暴漲，自然推動兩隻影視ETF成爲上週最大贏家。而在影視ETF的重倉股中，除了光線傳媒外，華策影視周漲幅也達30%。
此外，港股互聯網ETF上週漲幅超過11%，同樣備受市場關注。上週的港股市場，阿里巴巴周漲幅超過23%，騰訊漲近10%，成爲港股互聯網ETF大漲的重要因素。
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