上證指數突破3800點，A股迎來十年新高

來源：市場資訊

（來源：ETF鍊金師）

在近期的股市行情中，上證指數成功突破3800點，創下十年以來的新高，顯示出A股市場的強勁表現。在全球金融市場波動的背景下，A股憑藉“存款搬家”和外資流入的雙重動力，展現出不俗的牛市氣息。與此形成鮮明對比的是，美國股市因美聯儲降息預期減退而持續回調，納斯達克指數近期遭遇三連跌，顯示出科技股面臨的相對壓力。

根據最新數據，上證指數在8日的交易中大幅上漲23%，並且連續八個交易日成交額超過2萬億元，創造了歷史新高。其中，半導體板塊表現尤爲搶眼，寒武紀公司在單日交易中暴漲20%，股價突破1200元，中芯國際的股價也成功突破百元大關，體現出國產芯片在市場上的逐步強勢。

資金流動方面，居民存款的“搬家”現象愈發明顯，今年7月份，居民存款同比減少7800億元，而非銀行金融機構的存款卻增加了1.39萬億元，高盛的分析顯示，約有超過10萬億元的資金在等待入市。此外，外資也積極佈局中國市場，高盛Prime數據顯示，自6月份以來，外資以最快的速度增持A股，8月外資持股市值較2024年末增長了8%。

在全球資金流動的動態中，印度的資金轉向A股的趨勢也逐漸顯現。野村的研究報告指出，大約71%的全球基金在低配印度市場（其估值爲PE21倍）時，選擇增持A股和H股，顯示出投資者對中國市場的信心。

在當前的市場環境下，投資者應關注兩大ETF投資機會。一方面是科創200ETF（588230），該ETF專注於半導體、AI芯片、新材料等新興科技領域，成分股多爲未盈利但具備高成長潛力的企業，市值中位數僅爲80億元，與近期表現突出的寒武紀和中芯國際形成良好的產業鏈協同。科創200年初至今的漲幅達到52.3%，在寬基指數中表現最佳，未來或將成爲增量資金的新目標。

另一方面，紅利低波ETF（512890）則被譽爲“國民ETF”，適合用於平衡投資組合的風險。這一ETF跟蹤中證紅利低波動指數，主要成分股爲高股息和低波動的藍籌企業，其涵蓋的行業包括銀行、公用事業及交通運輸等防禦性領域。在市場動盪時期，紅利低波ETF能夠提供穩定的現金流，過去五年其股息率穩定在4%以上。

根據數據顯示，紅利低波指數在過去一年內的年化波動率爲17.67%，明顯低於滬深300的22.41%。隨着存款利率的持續下降，該類高股息資產正成爲居民財富轉移的主要方向。最新的資金流入數據顯示，紅利低波ETF在過去三個月內的淨流入達到39.16億元，而其總份額也穩步維持在173.34億份，表明投資者對該ETF依然保持堅定的持有態度。自該ETF成立以來，年年實現正收益，今年以來累計回報已達8.14%。

在這種市場分歧加劇的背景下，配置優質資產的時機已然成熟。隨着高盛、德意志銀行、摩根士丹利等投資機構對中國市場的唱多，以及韓國投資者狂買58億美元中國資產，A股市場的潛力正在被更多投資者所認可。科創200ETF（588230）與紅利低波ETF（512890）兩者組合，將在當前牛市中爲投資者提供靈活的攻防策略，助力實現更優的投資回報。