Q4投資策略 留意政策、旺季行情

第三季全球金融市場多頭氣勢如虹，第三季以來全球股市上漲5.09％，美股三大指數、日經225指數及臺灣加權指數相繼改寫歷史新高。圖／美聯社

第四季投資策略

第三季全球金融市場多頭氣勢如虹，第三季以來全球股市上漲5.09％，美股三大指數、日經225指數及臺灣加權指數相繼改寫歷史新高。另一方面，美國就業市場走疲、通膨仍屬可控，激發聯準會重啓降息期待。投信法人強調，第四季可以掌握政策及旺季行情。

富蘭克林證券投顧指出，第四季建議投資人採取「三迎策略」掌握政策及旺季行情，「迎降息」首選美國平衡型基金及非投資等級債券型基金，「迎順風」看好非美元資產的政策與資金浪潮，包括全球債券型、新興市場當地貨幣債券型和日本股票型基金，並納入5％～10％黃金產業型基金，強化整體投組的韌性，「迎旺季」標的則看好美國科技／創新科技股票型基金，參與AI發展百花齊放的多頭列車。

富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒表示，美國非投資等級公司體質改善，信評達BB以上佔比高於五成，預期聯準會重啓降息將緩解企業違約風險，預期違約率將仍處相對低檔。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯認爲，今年以來許多AI科技龍頭股表現突出，但市場仍嚴重錯估AI的潛在價值創造能力，以及AI應用於科技之外領域時所帶來的效率提升與創新浪潮。

野村投信表示，最看好美股表現，除了弱勢美元有利企業獲利上調機會外，美國政府也有望推出更多有利經濟與企業成長的政策。債市方面，相對看好非投資等級債券。

臺新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭表示，短線市場震盪加大，建議採多重資產佈局策略，降低震盪風險。操作上，股票市場持續看好AI題材、景氣循環股、金融、核能電力。債券方面，可調升新興市場當地貨幣債券。

瀚亞環球智慧數據股息基金擬任基金經理人賴盈良表示，建議投資組合之中納入高股息概念股，不僅具備防禦效果，有助於度過市場波動，也能爲投資人創造長期資產增值的機會。

富蘭克林黃金基金經理人史蒂芬．蘭德表示，目前宏觀環境整體來看仍對黃金有利，隨着金價高漲帶動金礦股獲利能力提升及向外併購，看好中小型金礦股將優先受惠。