平衡基金靈活配置 進可攻、退可守

跨國及臺股平衡型基金在此波新高行情中，透過股債及產業市場靈活配置，近一季繳出逾2成報酬。圖／本報資料照片

跨國及臺股平衡型基金績效

跨國及臺股平衡型基金在此波新高行情中，透過股債及產業市場靈活配置，近一季繳出逾2成報酬，表現不輸臺股大盤及全球股市。投信法人表示，此波多頭讓不少基金投資人達設定獲利出場點，但鑑於各主要股債市因各具利基仍有表現空間，若欲進場佈局，建議可透過母子基金投資法，以平衡型爲母基金，搭配長線具成長性之子基金，打造進可攻、退可守的基金循環投資。

復華全球平衡基金經理人胡家菱指出，AI產業蓬勃發展，挹注企業獲利動能，加以美國聯準會將降息，有利維繫股市長多格局，但行情來到波段高點，仍須留意波動帶來的震盪風險；債市因降息利多而有配置價值，後市建議可採全球佈局搭配股債彈性配置，掌握多元投資機會。

復華傳家基金經理人趙建彰分析，臺股近期隨融資餘額攀升使股市上漲族羣擴大、個股股價波動也同步上升，但鑑於美國經濟維持溫和擴張、臺股將持續受惠AI發展大趨勢，股市中長期仍具良性發展空間，後市仍採偏多操作，並以AI供應鏈爲持股核心，並留意具轉機及降息受惠題材。

PGIM保德信中國好時平衡基金經理人張世民認爲，中美雙方自5月份破冰之後，經貿談判進展有序，緩和了市場對外部不確定性衝擊的擔憂，滬深300指數自底部修復反彈，成交量和融資餘額亦逐月回溫，疊加人民幣匯率走強，A股低評價等客觀條件，外資籌碼於近期亦有所流入，整體市場風險偏好明顯提升。在短期外部較無明顯黑天鵝的背景下，預期滬深300指數將於4,000～4,200的箱型區間。

債券方面，美債殖利率在後續聯準會可能於降息與財政赤字擴張之間拉扯，預料維持盤整向下格局，點心債利率也同步受惠人行寬鬆政策的預期而易下難上。

第一金投信強調，臺股平衡基金在大盤區間整理之際，能發揮進可攻、退可守特性，近期市場持續關注，美國關稅政策影響、聯準會9月份利率決策動向、匯率變化對營收穫利及通膨影響。