盤後再發大利好！A股站穩3600，醫藥也“反內卷”，終於到散戶漲了

這不是牛市是啥？昨天爆量上影線，雅江題材漲三天就開始套人，按理說這算是比較打擊士氣的，但今天直接中陽線反包，上證指數紮實的站上了3600點，創業板指續創階段性新高，科創板也有所回暖。

都說牛市要消滅所有低位板塊，這一次先是反內卷推動光伏、鋰礦、鋼鐵等板塊上漲，然後是雅江題材推動基建、建材、工程機械等板塊上漲，到今天愛美客、通策醫療這些過去幾年跌成狗的醫療服務業開始大漲，我感覺現在量化已經在一鍵平鋪低位板塊了。

撈低位板塊的策略有個問題，那就是這些板塊基本面並未顯著回暖，比如6月光伏新增裝機僅14.36GW同比下降38%、環比下降85%，再比如7月汽車銷量也比較低迷。那麼，這種低位板塊反彈，更多是資金博弈、高低切換帶來的超跌反彈，那反彈多少纔算合適呢？很難說清楚！

所以，這時候要半分清醒半分醉，這些低位板塊暫時還是按超跌反彈來處理，除非月底的zzj會議出臺超預期的刺激措施。

再來看今天的重磅消息：

當地時間週三，白宮發佈了人工智能(AI)行動計劃，提出了一攬子政策建議與產業舉措，旨在鞏固美國在AI領域的全球領導者地位。這一計劃圍繞三大支柱展開：加速創新、在美國本土構建AI基礎設施，以及讓美國硬件和軟件成爲全球AI創新的“標準”平臺。

然後凌晨谷歌發佈財報，25Q2收入、利潤超市場預期。25Q2谷歌實現營業收入964.28億美元，同比+13.79%、環比+6.86%，超市場預期（940.2億美元）；實現EPS 2.31美元，同比+22.22%、環比-17.79%，超市場預期（2.2美元）。

市場關注的兩個點：Token使用量翻倍：25年5月I/O大會，宣佈各平臺每月Token消耗量爲480萬億，現在翻倍，每月處理超過980萬億個Token，強化了推理爆發的敘事和北美模型能力提升-需求爆發-反哺預訓練-模型加速的閉環；谷歌雲業務實現收入136.24億美元，同比+31.67%、環比+11.13%，加速增長，環比爲22年以後最高增速，超市場預期（131億美元）！

谷歌上調全年資本開支到約850億美元，分析師預期733.1億美元，公司原本預計大約750億美元。

之前內資機構總是擔憂北美大廠資本開支不可持續，年初甚至清倉式減持nv鏈，但一次次被打臉，內資機構總是帶着投機心理，而北美大廠卻是堅定投資AI。這是因爲推理需求爆發了，谷歌五月份的時候每月Token消耗量爲480萬億，現在翻倍，每月處理超過980萬億個Token，北美實現了模型能力提升-需求爆發-反哺預訓練-模型加速的閉環。

不過，今天A股還是選擇兌現，nv鏈高開後跳水，資金還是選擇進攻低位板塊。

7月23日，國新辦舉行發佈會，宣佈海南自由貿易港封關時間定於2025年12月18日。爲穩步推進海南貿易港建設，財政部、海關總署、稅務總局聯合印發貿易港稅收相關通知，明確海南自由貿易港封關時的貨物稅收政策。

海南相關板塊昨天沒啥表現，今天反而掀起漲停潮，海航控股、海南機場、海馬汽車等多股漲停。

醫藥集採也反內捲了，在今日舉行的國新辦新聞發佈會上，國家醫療保障局副局長施子海在迴應記者提問時表示，近期第十一批集採工作已經啓動，國家醫保局研究優化具體規則，在中選規則方面，優化價差的計算“錨點”，不再簡單的以最低報價作爲參考，同時，對於報價最低的中選企業，要公開說明報價的合理性，並承諾不低於成本報價。

本來醫藥板塊就在低位，現在又來利好，今天A股醫藥板塊暴漲，智飛生物、凱萊英等多股漲停。

國家發展改革委、市場監管總局發佈關於《中華人民共和國價格法修正草案(徵求意見稿)》公開徵求意見的公告。其中提到，進一步明確不正當價格行爲認定標準。一是完善低價傾銷的認定標準，規範市場價格秩序，治理“內卷式”競爭。二是完善價格串通、哄擡價格、價格歧視等不正當價格行爲認定標準。三是公用企事業單位、行業協會等不得利用影響力、行業優勢地位等，強制或捆綁銷售商品、提供服務並收取價款。四是強化對經營場所經營者價格行爲的規範。

昨晚Abivax宣佈旗下microRNA療法Obefazimod，在用於治療活動性潰瘍性結腸炎（UC）的三期臨牀ABTECT中，結果積極，ADR股價漲幅586%。

鋰礦盤中也有傳聞，跟江西鋰礦有關，鋰礦股暴漲，天齊鋰業、盛新鋰能漲停。雖然後面傳聞被闢謠，但收盤依舊漲停，說明資金主要做的是超跌反彈，利好啥的都是由頭。

最後簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅爲0.65%，創業板指漲幅爲1.50%，港股恆生指數漲幅爲0.51%，恆生科技指數微跌0.05%。市場成交額小幅縮量至1.87萬億，超過4300家上漲。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考