Needham：戰略地位和企業文化提振估值 上調谷歌目標價至210美元

來源：智通財經APP

Needham上調了對谷歌(GOOGL.US)的盈利預期和目標股價，並預計其戰略地位和企業文化將推動估值上升。以Laura Martin爲首的分析師表示，這家科技巨頭的企業文化是重要的價值增長因素，而且該公司擁有最大的通用人工智能團隊，僅有兩名成員可能跳槽至Meta(META.US)。該機構將谷歌的目標價從 178 美元上調至 210 美元。

Needham表示：“我們認爲這是因爲谷歌擁有企業文化、資源、數據流、全球規模以及金融資本，能夠留住並激勵最優秀的科技人才團隊。這種強大的科技文化爲公衆股東節省了資金。”

據Needham稱，谷歌目前的戰略地位穩固，這得益於其在數字廣告領域的主導地位、作爲美國流媒體服務之首的 YouTube 以及生成式人工智能(GenAI)，他們預計其專有的大型語言模型(LLM)將在未來 3 至 5 年內推動其估值增長。

該研究公司稱，谷歌在“下一個”重大事物到來之前就已擁有相關人才和資產方面“首屈一指”。

他們指出，谷歌在互聯網浪潮中憑藉其搜索引擎獲益，在移動技術浪潮中憑藉安卓系統獲益，在雲時代憑藉谷歌雲獲益。如今，它憑藉Gemini在人工智能競賽中處於領先地位。

Needham還認爲，谷歌分拆後的價值會高於整體，如果政府強制其拆分，公衆股東手中的股票價格將會上漲。

對於 2025 年全年，他們預計谷歌的總收入將達到 3872 億美元(同比增長 11%，比其之前的預測高出 0.2%);OIBDA爲 1730 億美元(同比增長 15%，比其之前的預測高出 1.5%);每股收益(EPS)爲 9.64 美元(同比增長 20%，比其之前的預測高出 1.6%)。

對於 2026 年全年，Needham 預計總收入爲 4291 億美元(同比增長 11%，比其之前的預測高出 0.1%);OIBDA爲 1954 億美元(同比增長 13%，比其之前的預測高出 1%);EPS爲 10.28 美元(同比增長 7%，比其之前的預測高出 0.4%)。