【明日主題前瞻】又一衛星發射成功，機構稱商業航天發展步入黃金期
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又一衛星發射成功，機構稱商業航天發展步入黃金期
垣信衛星發文稱，2025年3月12日0時38分，在海南商業航天發射場，千帆星座第五批組網衛星以“一箭18星”方式成功發射，衛星順利進入預定軌道，發射任務取得圓滿成功。
開源證券諸海濱認爲，商業航天發展步入黃金期。具體看，1）商業航天：近年來商業航天產業扶持政策不斷加碼。同時全球航天器研發週期呈縮短趨勢；國內火箭重複使用技術不斷突破，未來火箭發射成本將持續降低，帶動商業航天加速發展。2）衛星互聯網：太空競爭激烈，各國爭相佈局低軌衛星互聯網星座建設。2025年，我國商業航天市場規模有望突破2.5萬億元。民生證券認爲，隨着後續海南商發啓動規模化發射，我國商業航天運力有望顯著提升，我國大型星座將進入組網密集期。
上市公司中，長江通信全資子公司迪愛斯中標的上海垣信衛星科技有限公司的項目主要是衛星測運控中心建設、地面站園區建設相關項目。公司主要提供公司主要提供地面測運控中心網絡控制軟件、測控站和信關站軟件，以及測運控中心、測控站、信關站設備集成與測試服務。通宇通訊重點佈局的衛星通信產業的相控陣天線及衛星地面站，以及應用於低空經濟的綠色天線。公司在商業航空上的應用主要是機載衛星天線、飛行器動中通產品、空管天線和無人機SAR遙測等產品。思科瑞在海南文昌航天城投資設立的全資子公司海南國星飛測，將爲火箭產業園、衛星超級工廠及相關配套項目提供完善的檢測服務配套。
阿里旗下螞蟻開啓具身智能機器人產業
據媒體報道，上海螞蟻靈波科技有限公司在上海浦東舉行揭牌儀式。螞蟻靈波科技是螞蟻集團拓展具身智能和機器人業務的主要載體，致力在家庭、養老、醫療健康等領域打造行業領先的機器人產品。此番落地，將助力浦東打造以人形機器人爲引領的具身智能創新高地和具有行業影響力的創新產業生態。此前，螞蟻集團已宣佈其註冊成立的上海螞蟻靈波科技有限公司將聚焦具身智能技術和產品研發。未來，螞蟻集團將持續佈局和加大AI投入。
西南證券表示，國務院官媒宣傳機器人，國內政策紅利與全球技術迭代共振。當前機器人行業處於“國家戰略+地方集羣”雙驅動階段，國家層面已將機器人列爲未來產業核心賽道，深圳、北京等地發佈文件，明確資金、算力、場景等支持措施。政策催化下，國內企業量產能力與硬件成本優勢凸顯，有望在全球競爭中佔據先機。
公司方面，拓斯達持續探索大模型與機器人融合的可能性，在2023年阿里雲棲大會上，展出了阿里雲與拓斯達機器人控制平臺融合的基於大模型的機器人碼垛解決方案，三步即可完成碼垛任務。三豐智能控股子公司三豐機器人是一家專業從事AGV機器人、搬運機器人及機器人自動化生產線研發生產的高新技術企業。
Manus與阿里通義千問團隊正式達成戰略合作
據媒體報道，Manus平臺於3月11日宣佈，將與阿里通義千問團隊正式達成戰略合作。雙方將基於通義千問系列開源模型，在國產模型和算力平臺上實現Manus的全部功能。目前兩家技術團隊已展開緊密協作，致力於爲中國用戶打造更具創造力的通用智能體產品。
海通證券發佈研報指出，Manus的發佈一方面再次印證我國AI研發能力已經達到了世界頂尖水平，另一方面也說明AI Agent目前已經達到了爆發的臨界點，伴隨各大科技公司在AI Agent領域不斷加碼，AI Agent相關落地有望持續加速，2025年有望成爲真正的AI Agent商業爆發元年。
公司方面，南興股份子公司唯一網絡基於前沿的AI大模型技術，與行業內領先的技術提供商展開技術交流與合作，致力於爲行業客戶提供高效、智能的AIGC應用產品與解決方案。小鷺是一款基於AIGC的人工智能助手，支持智能聊天和知識庫問答，唯一網絡在雲板塊的合作伙伴有華爲、騰訊、阿里等。酷特智能與華爲簽訂《全面合作協議》，雙方將在產品研發聯合創新、生產智能體集羣、酷特AI Agent升級等方面展開合作，公司目前正在升級爲酷特AI Agents 2.0版本，目標是使其成爲普適的數智化工具和幫手。
科大訊飛聯合華爲率先實現國產算力大規模跨節點專家並行集羣推理
科大訊飛攜手華爲在國產算力領域取得重大進展，雙方聯合團隊率先突破國產算力集羣上MoE模型的大規模跨節點專家並行集羣推理，這是繼DeepSeek公佈其MoE模型訓練推理方案後，業界首個基於國產算力的全新解決方案。聯合團隊通過軟硬件的深度協同創新，在多個關鍵技術層面深挖硬件潛力，完成昇騰集羣上的驗證和部署。
華爲擁有鯤鵬與昇騰兩大產業鏈，其中，昇騰是以異構芯片爲基礎的加速計算產業，基於達芬奇架構的昇騰NPU華爲開發了MindSporeAI框架、Mindstudio開發工具鏈等，並研發出盤古大模型與自身硬件架構兼容性良好且支持外部模型使用。方正證券張初晨表示，昇騰智算已完成長期適配，成熟度明顯提升。武漢、北京、成都、西安、瀋陽、重慶等智算中心已經就華爲昇騰國產方案進行了充分的適配，且保持較高的使用率。後續昇騰等國產算力方案預計在政府及運營商招標的份額將持續提升。
上市公司中，東華軟件已形成較爲完備的算力部署及運維保障，算法構架設計能力，形成了一定的行業生態規模，並和華爲聯合宣佈首批基於鯤鵬處理器的“鵬宵”已完成與操作系統、數據庫、中間件以及掃描儀、打印機等軟硬件設備的兼容適配。亞康股份是算力基礎設施綜合服務領域的第三方服務商，對搭載昇騰、鯤鵬芯片的算力產品進行銷售、售後服務。
禾賽科技向梅賽德斯供應激光雷達傳感器
禾賽科技向梅賽德斯供應激光雷達傳感器，這是其首次達成此類交易。值得注意的是，2024年第四季度，禾賽在L4級自動駕駛領域的激光雷達交付量約7000臺，搭載在數千輛自動駕駛車輛。禾賽與中國前五的Robotaxi公司（包括百度Apollo）都達成了獨家遠距激光雷達供應合作。
禾賽科技是全球領先的激光雷達供應商，激光雷達因高精度、3D建模等優勢成爲高階智駕核心。國金證券孟燦認爲，激光雷達具備安全價值、功能價值與情緒價值，正從“上車生存性危機”轉向“幫車企賣車”階段。恆泰證券鄭軍表示，高階智駕推動激光雷達需求激增，疊加智駕等級提升單車激光雷達配置量提升，2026年市場規模預計達679億元，2023-2026年CAGR41%。
上市公司中，索通發展是鋁用預焙陽極行業龍頭，出資1000萬元投資了晉江斐昱歆琰股權投資合夥企業（有限合夥），該合夥企業投資了禾賽科技。永新光學已成爲禾賽、圖達通、法雷奧等激光雷達全球頭部企業的重要合作伙伴，爲機械式、半固態式及固態式激光雷達提供整套光學元組件產品解決方案。
這類產品成爲人形機器人解決複雜作業難題的關鍵
據均普智能消息，近期，公司全資子公司均普人工智能與人形機器人研究院與浙江禾川人形機器人有限公司簽署戰略合作協議。根據協議，雙方將根據各自業務優勢合作研發人形機器人關鍵零部件。其中第一階段的研發將集中在直線關節和靈巧手，預計上半年將發佈上述產品。
靈巧手是人形機器人的末端執行器、對外交互的重要窗口，其硬件模塊包括驅動系統、傳動系統及感知系統。從工業生產線到日常生活場景，靈巧手以其卓越的多任務處理能力，成爲解決複雜作業難題的關鍵。民生證券指出，靈巧手或爲人形機器人多代際更迭最受益環節。參照特斯拉Optimus從Gen1更迭至Gen3，靈巧手自由度不斷提升，且精密操作、複雜環境操作能力不斷加強，拉動對驅動系統、傳動系統、傳感系統等核心部件需求。
上市公司中，曼恩斯特下屬子公司藍方技術在機器人領域將聚焦於開發微型直線電缸及靈巧手等產品。目前，該公司靈巧手及微型直線電缸已完成初代產品開發並處於內部測試階段，在不斷進行技術優化及版本迭代同時，正積極拓展下游應用客戶。拓邦股份表示，空心杯電機是靈巧手的重要組件，公司在人形機器人領域已實現空心杯電機的多家客戶送樣。漢威科技正在利用柔彈性傳感器技術，與部分廠商開發能夠應用於靈巧手上的觸覺傳感器，目前處於技術方案確認階段。
這類技術方式有望成爲AI數據中心標配
機構指出，當前全球AI軍備競賽進入白熱化階段，AIDC處在景氣度上行週期，有望迎來爆發式增長，大模型對訓練、推理算力需求指數級增長推動計算芯片以及單機櫃功耗攀升，液冷散熱方式有望逐漸替換風冷，成爲AIDC標配。
東莞證券指出，產業與政策共振，液冷數據中心前景廣闊。全球算力需求高速增長，傳統風冷已難滿足相關散熱需求，具有更高散熱效率的液冷或成爲必選方案。同時，“雙碳”宏觀形勢下，政府部門對數據中心PUE監管日益趨嚴，液冷作爲降低PUE指標的有效方案，有望在數據中心中加速滲透。根據中國信通院的預測，2023—2027年期間，中國液冷數據中心市場將以59%的複合增長率持續蓬勃發展。到2027年，中國液冷數據中心市場規模有望突破1000億元。
上市公司中，高瀾股份在液冷賽道深耕20餘年，是國內起步最早的液冷廠商之一，在細節設計、工程經驗、工藝把控上都有相當成熟的經驗，公司的液冷相關客戶包括字節跳動、阿里巴巴、騰訊等。英維克憑藉自身掌握的關鍵自主技術，液冷散熱技術已有端到端全鏈條佈局，針對算力設備和數據中心推出的Coolinside液冷機櫃及全鏈條液冷解決方案。銳捷網絡推出的基於硅光和液冷技術的數據中心交換機，已在互聯網廠商數據中心中得到應用。