【明日主題前瞻】細分場景應用中邁出關鍵一步，低空經濟產業快速發展

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細分場景應用中邁出關鍵一步，低空經濟產業快速發展

近日，我國自主研發的2噸級電動垂直起降航空器（eVTOL）——峰飛航空凱瑞鷗，成功實現全球首次海上石油平臺物資運輸飛行，這一突破不僅創新了遠海物資補給模式，更標誌着我國在海陸低空物流場景應用中邁出關鍵一步。

得益於電動機、電池和自動化技術的發展，與常規直升機相比，eVTOL更加低碳環保、噪聲更低、自動化等級更高，並由此產生了運行成本低、安全性和可靠性高的優勢。隨着城市空中交通的興起，eVTOL產業快速發展。近期，在首屆國際低空經濟博覽會上，泛太平洋有限責任公司（泰國）與沃蘭特達成意向簽約，將採購沃蘭特500架電動垂直起降飛行器（ 簡稱eVTOL ），採購金額爲17.5億美元，成爲迄今爲止行業最大一筆海外訂單。西南證券指出，國家層面高度重視低空經濟行業發展，頭部eVTOL廠商意向訂單紛至沓來。建議關注零部件、整機、基建配套、空管運營四大主線。

上市公司中，英搏爾與億航智能達成戰略合作後，業務合作進展順利。億航智能在eVTOL領域具有領先地位，公司爲其開發無人駕駛eVTOL電推進系統等產品。中信海直與eVTOL頭部企業沃飛長空合作，率先佈局eVTOL產業鏈。參與制定《電動垂直起降航空器（eVTOL）起降場技術要求》，輸出標準填補空白。無人機業務佈局縱深推進，與中海油合作開展無人機海管巡線業務。積極打造低空無人機物流網絡，中標中國郵政速遞物流無人機設備機型和培訓資源池採購項目。四川九洲控股子公司四川九洲空管科技有限責任公司（下稱九洲空管）的ADS-B系統覆蓋了空天地各類平臺，技術水平國內領先，已有系列產品廣泛應用在系列無人機與eVTOL平臺。

這類產品是數據中心配套基建重要組成部分

機構指出，柴油發電機組作爲數據中心電力冗餘體系的核心設備，承擔着應急備用電源“最後保障”的關鍵角色。2024年全球柴油發電機組市場規模達到了178.64億美元，預計2029年將達到255.09億美元，年複合增長率CAGR爲7.02%。

數據中心由IT硬件、配套基建、土建組成，成本佔比分別爲60%/30%/10%，其中配套基建由發電、配電、溫控等部分組成，核心在於發電，柴油發電機組是數據中心備用電源的重要組成部分。國聯民生證券指出，考慮到柴油發電機行業國際龍頭公司擴產難度高、意願低，國內外雲廠商資本開支正處於快速擴張階段，國內供需缺口或將持續。國內廠商有望通過當前供需失衡的時間窗口，實現對數據中心用戶的突破，柴油發電機組全產業鏈或將受益量價雙升。預計2025年國內數據中心柴油發電機組的需求約爲6000臺以上。

上市公司中，中原內配作爲全球領先的發動機核心零部件供應商，主營產品氣缸套產銷量位居行業前列。目前公司及公司重要參股子公司河南中原吉凱恩氣缸套有限公司生產和銷售的大缸徑氣缸套可配套於柴油發電機組，客戶包含卡特彼勒、MTU、康明斯、濰柴、玉柴等國內外知名品牌。科泰電源研發的預製化智能集成柴發方艙，內置柴油發電機組、降噪系統、消防系統、日用油箱及自動補給系統、接地電阻櫃等，可有效降低現場工程施工工作量、節約工程時間、大幅降低現場施工問題，從而提升超大型數據中心項目的交付效率。濰柴重機業務覆蓋遠洋、近海、內河和發電四個領域，船用發動機在內河和近海運輸船、漁船市場處於領先地位，發電機組被廣泛應用於船舶、通訊、數據中心、油田、醫療等行業。

固態電池產業化落地有望提速，預計2026-2027年普遍裝車試驗

近日，東風奕派科技公司的總經理汪俊君表示，東風固態電池將於2026年上車，擁有能量密度350Wh/kg，續航超過1000KM，-30℃里程達成率70%以上。此外，上汽集團在互動平臺表示，上汽清陶致力於材料、電芯、系統的創新研究，開發和生產新一代高安全、高性價比的固態電池；搭載上汽清陶半固態電池的MG4即將上市。

多家企業明確了固態電池生產的時間線。7月24日，蜂巢能源相關負責人對記者表示，今年四季度蜂巢能源將在2.3GWh的半固態量產線上，試生產其第一代半固態電池，容量爲140Ah。容百科技在固態正極材料開發方面也有着明確的規劃，2025年，將配合電芯端完成電芯成品樣驗證，材料端同步定型；到2026年，公司固態正極材料將進入電芯定型階段。孚能科技表示，公司計劃在2026年將全固態電池產能進一步擴大至GWh級別。長安汽車表示，公司正全力投入固態電池相關研發，預計2026年實現固態電池裝車驗證，2027年推進全固態電池逐步量產。廣汽集團此前表示，廣汽全固態電池預計於2026年裝車搭載於昊鉑車型。開源證券認爲，當前固態電池正逐步從實驗室階段到量產驗證階段發展，預計2025年底小批量裝車試驗，2026-2027年普遍裝車試驗，此外，低空、機器人、AI等新興應用場景打開固態電池市場空間，產業化落地有望提速。

上市公司中，聯贏激光高度重視固態電池生產設備的研發製造，已爲包括頭部電池廠在內的多家客戶提供了中試線和量產裝配線。寧德時代是公司重要客戶，公司爲其包括固態電池在內的多種產品生產線提供了設備。先導智能作爲擁有完全自主知識產權的全固態電池整線解決方案服務商，已成功打通全固態電池量產的全線工藝環節。

工信部等八部門印發機械工業數字化轉型實施方案

據媒體報道，近日，工業和信息化部等八部門印發《機械工業數字化轉型實施方案》，目標到2027年，數智技術在產品研發設計、生產製造、經營管理、運維服務等環節廣泛應用，智能製造能力成熟度二級及以上企業佔比達50%，建成不少於200家卓越級智能工廠，帶動機械企業研發設計、生產製造、供應鏈管理數字化智能化水平穩步提升；培育一批既懂行業又懂數字化的系統解決方案供應商，形成不少於200個優秀場景化解決方案，服務能力顯著增強。

華創證券發佈研報稱，“DeepSeek”加速引領垂類場景應用，而在工業製造業領域，AI技術正在重塑全球工業格局，推動工業邁向智能化。工業大模型目前處於小規模商業應用落地階段，通過與工業領域的深度融合，有望爲工業領域帶來“基礎模型+各類應用”的新範式。

公司方面，凱格精機主要從事自動化精密裝備的研發、生產、銷售及技術支持服務，產品均屬於全自動化設備，通過程序化控制、機械執行和智能化功能可減少或替代人工操作，公司將AI視覺模型應用於封裝設備中的芯片檢測及缺陷檢測、點膠機的膠點檢測、植球機的缺陷檢測。金現代已深耕石油化工行業數字化領域十餘年，目前已經積累了包括HSE安全生產管理、雙重預防、隱患排查等系統在內的一系列具有行業領先地位的數字化產品和解決方案。公司已將多年的企業級技術服務經驗與AI智能中臺等解決方案深度融合，迭代優化爲輕騎兵低代碼PaaS平臺，可以爲企業提供更加全方位、全週期的數字化轉型支撐。

智元機器人獲LG電子等國際集團戰略入股

據媒體報道，智元機器人獲國際集團戰略入股，本次投資由LG電子（LG Electronics）、韓國未來資產集團（Mirae Asset）聯合領投。根據公開信息，這是LG電子在具身智能領域全球首次對外佈局。

GGII預測，中國人形機器人市場規模到2030年將達到近380億元，2024-2030年複合增長率將超過61%，中國人形機器人銷量將從0.4萬臺左右增長至27.12萬臺。華龍證券表示，近期人形機器人領域明星企業產品密集發佈，疊加WAIC等重磅會議召開，人形機器人板塊迎來密集催化。建議圍繞“高確定性+增量技術”兩條主線，緊密跟蹤①特斯拉Optimus量產進度及國產供應鏈訂單釋放；②國內華爲、宇樹鏈等新進展，把握2025年產業擴張期的確定性紅利。

公司方面，星雲股份已與天機智能達成戰略合作，推進具身智能及人形機器人發展。漢威科技面向機器人領域佈局了柔性觸覺傳感器、慣性測量單元、MEMS壓力應變片、氣味嗅覺傳感器（電子鼻）、非製冷紅外熱成像模組等傳感器，構建起覆蓋“觸覺-平衡-力控-嗅覺”的多維產品矩陣，爲人形機器人領域的應用提供完整的智能感知解決方案。

GPT-5發佈前Anthropic對OpenAI封鎖API

近日，美國人工智能“黑馬”Anthropic以OpenAI違反服務條款爲由，切斷了OpenAI對Claude系列AI模型的API訪問權限。這次突如其來的“封鎖”背後，實則是Claude與GPT-5即將在AI編程能力上進行正面對決。OpenAI首席執行官薩姆·奧特曼已在X平臺透露，GPT5將推出mini和nano等不同版本，並通過API向外部開放。

Claude是Anthropic開發的大模型，其在編程、文本創作與安全性方面的出色表現使得Anthropic收入大增。此次糾紛的核心，實則是Claude與GPT-5在AI編碼這一關鍵應用場景中的正面碰撞。民生證券計算機團隊認爲，AI編程目前已經成爲AI最先落地的核心應用之一。目前全球頭部大模型均重點發力AI編程，因此AI編程相關功能是否強大，或將成爲判斷GPT-5潛力的一個重要方面。

上市公司中，卓易信息已發佈新一代低代碼IDE產品SnapDevelop及AI+IDE平臺EazyDevelop，爲國內AI編程領域稀缺廠商。金現代已將AI技術應用於騎兵低代碼開發平臺、小金智問、智能文檔處理、智慧識才、實驗室管理等多個產品中，並已基於質譜華章GLM大語言模型構建了低代碼領域專有大模型，使低代碼開發平臺具有了利用自然語言對話編程的能力。

北美四大互聯網廠商資本開支同比增超60%

機構研報稱，2025Q2，北美四大互聯網廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，持續保持高增態勢，並對後續季度以及全年展望樂觀，谷歌和meta上調今年指引，亞馬遜表示二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預計下季度（2026財年第一財季）資本開支超過300億美元（對應同比增長超過50%）。

長江證券表示，北美四大雲商財報與訂單表現強勁，資本開支延續高增趨勢，AI商業飛輪提速，海外算力鏈持續景氣。此外，芯片功耗及整櫃模式佔比持續提升，液冷落地加速，看好液冷產業鏈的發展機遇。開源證券認爲，AI時代液冷從可選項走向必選項：（1）主流計算芯片功耗不斷增加；（2）AI集羣功率密度提升；（3）單機櫃功率持續增長；（4）雙碳時代嚴控PUE。我們認爲在數據中心高密度化時代，液冷優勢日益凸顯。

上市公司中，依米康已成功完成浸沒式液冷產品的開發，並在中東地區成功投運首臺套NetLiq2002.0液冷升級版產品。飛龍股份2025年上半年液冷領域業務收入突破4000萬元，已與HP項目、亞浩電子、深圳興奇宏、申菱環境、英維克、高瀾股份等40多家行業領先企業建立了緊密的合作關係。