【明日主題前瞻】全球外骨骼機器人市場正進入高速增長期
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全球外骨骼機器人市場正進入高速增長期
據“中科院之聲”消息，中國科學院瀋陽自動化研究所日前研發了一套“剛柔耦合”的下肢多關節康復外骨骼機器人，有望爲下肢偏癱患者提供運動功能重建與行爲輔助服務。
外骨骼機器人是一種可穿戴的智能機械裝置，通過電機、傳感器、控制系統等技術協作，爲人類提供類似動物外骨骼的力量支撐，增強或恢復人體的運動能力，主要應用於軍事、工業、醫療、民用等領域。光大證券研報表示，全球外骨骼機器人市場正進入高速增長期，根據GrandViewResearch數據顯示，2024年市場規模達18億美元，預計2030年將突破120億美元，年複合增長率28%。
上市公司中，翔宇醫療重點打造的便攜式外骨骼助行機器人已進入小批量階段，預計年內取得醫療器械註冊證、上市銷售。振江股份控股子公司海普曼機器人（上海）有限公司致力於外骨骼機器人的智能控制算法及仿生學設計的研究。探路者合作研發的下肢外骨骼產品採用基於人因功效學的仿生結構設計，集成多模態傳感器系統和智能化運動控制算法最終實現人機交互智能識別，能夠自主識別用戶的行走、上下臺階、上山下坡等各種人體運動狀態。公司的外骨骼產品正處於系統化研發階段，預計今年年底產品上市銷售。
國家能源局組織開展新型電力系統建設第一批試點工作
據媒體報道，國家能源局組織開展新型電力系統建設第一批試點工作。聚焦新型電力系統有關前沿方向，依託典型項目開展單一方向試點，依託典型城市開展多方向綜合試點，探索新型電力系統建設新技術、新模式，推動新型電力系統建設取得突破。堅持重點突破，先期圍繞構網型技術、系統友好型新能源電站、智能微電網、算力與電力協同、虛擬電廠、大規模高比例新能源外送、新一代煤電等七個方向開展試點工作。堅持因地制宜，結合各地實際，選擇適宜的方向安排試點項目，合理確定試點規模和範圍。堅持創新引領，鼓勵採用新技術、新模式，支持試點項目應用智能電網國家科技重大專項和能源技術裝備“補短板”成果，同步開展體制機制改革。
中金髮布研報稱，國家電網一季度電網投資同比增長27.7%，爲一季度歷史新高。特高壓工程建設有序推進、超高壓設備招標量延續高增。持續看好新型電力系統建設加速，國內電網投資景氣度向上。
公司方面，協鑫能科主要業務包括分佈式光伏電站、儲能電站的開發與投建，以及虛擬電廠運營和綜合能源服務。公司在長三角、珠三角等區域儲備了大量工商業儲能項目，並通過虛擬電廠平臺提升運營智能化水平，擴大負荷聚合規模。公司還在江蘇、浙江等地區拓展售電業務，結合客戶需求提供多元化能源服務。通過優化資產結構，公司提高了可再生能源發電裝機容量，助力新型電力系統建設。科陸電子圍繞國家新型電力系統、新型能源體系建設，推動產品數字化、智能化升級，推出智慧能源單元及分佈式電源接入單元檢測裝置、柔性自動化檢定流水線等新一代產品，對邊緣計算終端進行開發與迭代，開發電鴻智能量測終端，研發產品覆蓋中低壓配用電領域應用場景。
智能網聯汽車組合駕駛輔助系統安全要求立項制定
全國標準信息公共服務平臺公示關於徵求《智能網聯汽車組合駕駛輔助系統安全要求》擬立項強制性國家標準項目意見的通知。國家標準計劃《智能網聯汽車組合駕駛輔助系統安全要求》由工信部提出，委託全國汽車標準化技術委員會智能網聯汽車分會執行。主要起草單位包括中國汽車技術研究中心有限公司、東風汽車集團股份有限公司、華爲技術有限公司等。項目週期22個月，於2024年3月22日申報。
隨着人工智能技術的飛速發展，自動駕駛正迎來前所未有的變革。從智能感知到精準決策，從高效控制到數據驅動，人工智能爲自動駕駛注入了強大的動力。海通證券認爲，此前自動駕駛大模型開發的主要門檻包括算力、數據閉環等，自動駕駛領先企業多爲頭部科技企業；Deepseek發佈推理更快的模型之後，後發企業（包括整車和方案商）有望獲得新的機會。據《車聯網白皮書》預計，到2025年我國智能汽車市場規模將接近萬億元。
上市公司中，博世科自主研發的小型線控底盤，搭載智能控制系統和作業模塊，基於5G通訊實現遠程駕駛，用於封閉場景下的智能化作業，使得公司在新能源三電系統集成開發、線控底盤開發、自動駕駛底盤控制等方面形成技術突破。豪恩汽電產品可用於L2級別的智能駕駛，公司正在積極關注並研發L3級別的自動駕駛產品。
RWA代幣化正在引發香港第四次金融創新浪潮
近日，在碳資產RWA財富論壇上，中國通信工業協會區塊鏈專委會共同主席於佳寧表示，本輪Web3創新風潮來自於美國，當前RWA代幣化正在引發香港第四次金融創新浪潮。在逆金融全球化的時代，香港正成爲全球資本連接新角色。此外，香港財經事務及庫務局局長許正宇表示，香港證監會正考慮爲專業投資者引入虛擬資產衍生品交易，並會制訂穩健的風險管理措施。
近期，香港已立法通過《穩定幣條例草案》，將穩定幣這一虛擬資產正式納入依法監管體系。華西證券劉澤晶認爲，中國香港正系統性構建“監管-創新-稅收”的虛擬資產戰略，或推動更多虛擬資產ETF、結構性產品上市，推動傳統金融（如基金、資管）與虛擬資產技術（如區塊鏈、代幣化）結合。傳統資產的鏈上流動性將被顯著釋放，賦能實體經濟。
上市公司中，霍普股份參與編寫的《可信區塊鏈實體資產可信上鍊技術規範》正式立項並啓動撰寫，作爲首個RWA上鍊技術規範，這一舉措標誌着實體資產RWA邁入標準化新階段，並且螞蟻數科系公司戰略合作伙伴。協鑫能科2024年12月與螞蟻數科共同合作，成功發行國內首單、同時也是規模最大的光伏綠色資產RWA（現實世界資產），開創了數實融合助力“綠產”變“綠金”的融資新模式。
這一新能源細分領域產業端已進入密集試驗期
近日，中國航發動研所氫能團隊自主研製的千牛級氫燃料渦噴發動機，在內蒙古鑲黃旗新寶拉格機場搭乘廈門大學GF-2000飛行試驗平臺，成功完成國內首次氫燃料航空渦輪動力飛行驗證。飛行試驗充分驗證我國自主研發氫渦輪發動機飛行工況下的工作穩定性和可靠性，標誌着我國在氫燃料航空渦輪發動機技術攻關方面取得重大進展，有效填補國內氫能航空動力技術空白。
政策助力氫能無人機及基礎設施建設，加速產業發展。氫能無人機是以氫燃料作爲動力源的無人機系統。氫能動力的核心在於通過氫燃料電池將氫氣的化學能轉化爲電能，進而驅動無人機飛行。相較鋰電，其能量密度高，可解決鋰電池續航短及高空着火風險問題，適用於物流、巡檢、安防等場景。相較傳統鋰電，氫能無人機在能量密度、續航時間、儲能效率、環境適應性、補能速度、壽命週期等多方面表現更爲優越。開源證券指出，當前仍處於氫能無人機行業發展初期，上市公司往往具備成熟的業務模式、供應鏈和較爲充裕的資金實力，擁有核心部件氫燃料電池、儲氫瓶技術能力以及無人機制造相關經驗的公司同樣具備切入這一賽道的潛力和實力。2024年起產業端已進入密集試驗期，隨商用化落地有望快速打開成長空間，具備整機和核心部件供應能力的公司有望受益。
上市公司中，江蘇神通參股子公司神通新能源在航空航天領域的佈局已取得良好進展，開發的高壓氫閥產品已在氫燃料動力無人機領域率先投入應用，產品覆蓋制氫、儲氫、運輸和加氫等環節，具備高安全性能，能夠滿足航天領域相關高端精密設備的動力系統需求。蜀道裝備在氫能無人機、氫能源動力火車方面，公司已與行業內領先的企業及單位展開了合作，其中氫動力火車擬採用車載液氫儲能方式，目前相關項目正在穩步推進中。雄韜股份子公司武漢雄韜氫雄聯合與旭日藍天成功試飛氫燃料電池無人機，爲氫燃料電池的應用又拓展了一個全新的領域。公司有研發船舶、艦艇用的氫燃料電池發動機系統，已經取得實質性的進展，正在與海運、河運應用場景在積極溝通，落實應用場景。
行業已初步具備了產能外溢的基礎，訂單有望迎來拐點
機構指出，伴隨我國軍貿市場的復甦，多家軍工上市公司，包括央國企及民參軍上市公司已經佈局或準備積極拓展國際市場，2025年以來，多家軍工上市公司公告裡明確公司業務已經涉及或正在規劃軍貿業務。
當下，我國軍貿產品已經具備了產能、性能、性價比三方面的綜合優勢。從產能角度看，歷經幾十年的軍工產能建設，我國裝備產能持續提升，此前軍工產能傾向於解決內需的情況有望逐步改變，軍工行業已初步具備了產能外溢的基礎。中航證券認爲，伴隨全球軍貿需求方對我國軍貿裝備產能、性能、性價比綜合優勢認知的持續深化，我國軍貿的能力和潛力將軍工行業的天花板再次擡高。中郵證券認爲，展望2025年，“建軍百年奮鬥目標”任務進入下半場，軍工行業訂單有望迎來拐點，在服務於提升裝備性能或降低裝備成本的新技術、以新域新質作戰力量爲代表的新產品、軍貿和軍用技術轉化帶來的新市場方向或蘊含更大彈性。
上市公司中，航天彩虹已構建起遠中近程、高中低空、高速和低速相結合的無人機應用體系，公司產品大部分已獲得出口立項批覆，從2004年起實現批量出口，遠銷非洲、亞洲等十餘個國家和地區。航發科技擁有國際、國內先進的航空發動機零部件製造標準，掌握了多項與國際接軌的關鍵核心技術，具備較強的研發和生產製造能力。公司外貿業務經過三十餘年的發展，和客戶建立了長期穩定的合作關係。內蒙一機經過多年耕耘， 已形成輪履結合、 輕重結合、 車炮一體協調發展， 服務多軍兵種的研發生產格局， 實現了涵蓋戰鬥、 保障、 火力打擊和一體化信息裝備的跨越式發展。
上游原材料供應受限，這類產品成本急劇上升
南京紅太陽股份有限公司發佈調價函稱，由於上游原材料供應受限，主要原材料貨緊價揚，導致公司氯蟲苯甲酰胺成本急劇上升，受此影響，經公司研究決定，97%氯蟲苯甲酰胺產品價格調整至30萬元/噸，限量供應。
氯蟲苯甲酰胺是由原美國杜邦公司於2000年發現的新型鄰甲酰氨基苯甲酰胺類殺蟲劑，最早於2008年上市，商品名爲“康寬”。國信證券指出，氯蟲苯甲酰胺其化合物專利於2022年過期，近些年國內規劃大量氯蟲苯甲酰胺原藥產能，但受制於中間體K胺的供應及原藥價格持續下行影響，前期規劃產能並未全部進入建設階段，或建設進度放緩。今年以來，農藥行業的庫存週期基本接近尾聲，行業供給秩序逐步恢復，農藥出口數量持續增長，國內外需求表現良好。
上市公司中，輝隆股份目前具備氯蟲苯甲酰胺原藥產能2000噸，已於2024年底建成投產。利爾化學表示，公司非常看好氯蟲的市場前景，前期在國內外做了大量的市場佈局，並花了大量精力優化生產工藝，目前5000噸/年生產裝置正在加緊建設之中。利民股份表示，公司產品覆蓋多種殺蟲劑類別，其中阿維菌素、甲維鹽是應用廣泛的高效、低毒、廣譜的殺蟲、殺蟎劑，其殺蟲譜和氯蟲苯甲酰胺存在較大程度的重疊。若氯蟲苯甲酰胺供應緊張，會在一定程度上促進阿維菌素、甲維鹽的需求。
香港證監會正考慮爲專業投資者引入虛擬資產衍生品交易
據媒體報道，香港財經事務及庫務局局長許正宇表示，香港證監會正考慮爲專業投資者引入虛擬資產衍生品交易，並會制訂穩健的風險管理措施。有關措施將進一步豐富香港市場的產品選項，同時確保交易以有序、透明且安全的方式進行。
近期，香港立法通過《穩定幣條例草案》，將穩定幣這一虛擬資產正式納入依法監管體系。華龍證券表示，穩定幣通過錨定機制實現價格穩定，其意義不僅在於提升支付效率和增強加密貨幣市場的穩定性，更在於全球貨幣話語權和數字資產流動性的競爭，建議關注產業鏈相關環節的投資機會。
公司方面，四方精創自2023年推出並持續升級FINNOSafe平臺，該平臺支持虛擬資產的發行、通證化、交易和支付，以及託管等，形成公司完整的技術能力儲備。其後公司基於自身在該領域的研發成果、技術積累，全程參與了香港金融管理局牽頭及推動的多個CBDC項目，包括Wholesale CBDC層面的mBridge，Retail CBDC層面e-HKD先導計劃的多個階段。2024年公司再次得到央行及商業銀行客戶的信任，協助建構與實施Project Ensemble沙盒。京北方掌握跨境支付系統技術產品能力和建設經驗，包括CIPS使用的通信和報文技術及貨幣橋使用的區塊鏈技術，已廣泛參與了多家客戶在CIPS和貨幣橋的跨境支付系統建設，形成的相關IT解決方案可快速推廣實施。