【明日主題前瞻】精度比肩國際主流設備，全國首臺國產商業該類半導體設備已進入應用測試

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精度比肩國際主流設備，全國首臺國產商業該類半導體設備已進入應用測試

近日，作爲基地首批簽約孵化項目之一，全國首臺國產商業電子束光刻機“羲之”已進入應用測試，其精度比肩國際主流設備，標誌着量子芯片研發從此有了“中國刻刀”。

愛建證券指出，SEMI數據顯示，2024年全球光刻設備市場規模達295.7億美元，Mordor Intelligence預計全球光刻機市場規模到2029年將達378.1億美元，2024-2034複合增長率爲5.0%。在國產半導體產業鏈的通力合作下，越來越多的國產光刻機產業鏈企業取得顯著進展，建議關注相關的投資機會。

上市公司中，博衆精工表示，2024年下半年博衆儀器正式發佈熱場發射電子源、高穩定度直流高壓電源和高穩定度恆流源，這些產品不僅是透射電子顯微鏡的關鍵部件，還可以用於掃描電鏡、聚焦離子束、電子束光刻機等領域設備。路維光電90nm、40nm在光刻機方面都需要使用電子束光刻機搭配幹法制程技術，公司已經針對半導體掩膜版在電子束光刻、幹法制程等技術方面開展了相應研究，不斷進行技術突破。龍圖光罩表示，公司IPO募集資金將直接用於電子束光刻機等一系列高端設備購置及產線建設，推動 90nm、 65nm 及更高製程節點半導體掩模版的技術突破，補強產業發展短板，提升自主可控水平。

我國成功發射衛星互聯網低軌衛星，機構稱商業航天產業進入全面升級期

據媒體報道，我國在文昌航天發射場使用長征五號乙運載火箭/遠征二號上面級，成功將衛星互聯網低軌8組衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。此次任務是長征系列運載火箭的第588次飛行。

長江證券指出，低軌寬帶衛星互聯網星座啓動建設或將帶動小衛星及商業發射需求爆發式增長，進而推動火箭、小微衛星製造業快速擴張，從而帶動我國商業航天產業進入全面升級期，預計市場規模有望突破2.5萬億元。

公司方面，新雷能在商用低軌衛星領域，目前公司正重點進行商用低軌衛星電源的技術規範研究，建立研發、工藝、生產和器件選型規範，保證公司商用低軌衛星電源產品在滿足航天產品測試規範的前提下，實現低成本，高可靠的目標。航天環宇在商業航天領域，公司已完成 “千帆”星座4.5米測控天伺饋、“千帆”星座1.8米饋電天伺饋產品的研製、車載站、集裝箱機動數傳站、固定站等高難度站型研製交付。未來，將以12米口徑天伺饋分系統作爲典型產品進行研製，建立測控與高速數傳的雙向通信鏈路，推出面向商業航天的低成本大口徑測控數傳天伺饋分系統。

阿里啓動近千人招聘，涉及夸克、AI眼鏡等C端業務

據媒體報道，阿里巴巴集團旗下智能信息事業羣近日啓動了大規模AI人才招聘計劃，社招與校招總規模近千人。此次招聘聚焦大語言模型、多模態識別與理解、多模態訓練工程以及智能體應用、AI硬件等前沿技術領域，工作地點覆蓋北京、上海、杭州、廣州等城市。

財信證券表示，展望未來，隨着下半年Meta、阿里、Rokid、三星、理想以及其他品牌新款AI眼鏡的陸續上市與交付，以及音頻眼鏡逐步集成AI大模型功能，市場預期顯著提升，預計2025年全球AI智能眼鏡總銷量有望突破550萬臺。受益於AI智能眼鏡市場熱度的持續提升以及銷量強勁增長，疊加今年下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨頭新款AI+AR眼鏡產品的發佈與上市，將爲全年AI智能眼鏡銷量超預期增長提供核心增量驅動。

公司方面，中光學主要產品包括合色棱鏡、TIR空氣隙棱鏡、手機微棱鏡、功能鍍膜、AR眼鏡光波導等精密光學元件。隆利科技是一家專注於爲客戶提供整體背光顯示模組解決方案的提供商，公司儲備了AI眼鏡精密結構件研發項目。

資本開支同比增長近120%！騰訊第二季度收入淨利再雙增

近日，騰訊控股有限公司（以下簡稱“騰訊”）公佈2025年第二季度財報。第二季度騰訊總收入爲1845億元，同比增長15%；毛利爲1050億元，同比增長22%；按非國際財務報告準則經營盈利爲692億元，同比增長18%。值得一提的是，騰訊持續加碼AI戰略投入。二季度研發投入同比增長17%至202.5億元，資本開支同比增長119%至191.1億元。自去年四季度戰略加速以來，騰訊累計資本開支達831.6億元，當期自由現金流仍保持430億元的充裕水平。

當前國內互聯網巨頭主導AI軍備競賽，阿里未來三年規劃3,800億元人民幣投入雲建設和AI硬件基礎設施（年均投入超過1200億元人民幣）。騰訊計劃2025年資本開支佔收入的百分比爲低兩位數，強調AI投入的“長期可觀回報”。甬興證券陳宇哲認爲，國內智算中心建設加速，產業鏈相關環節迎來增長機會。國產大模型加速國產算力建設，看好由國內智算中心建設帶來AIDC運營商、AI服務器、交換機、光模塊、高速銅纜以及溫控等環節的放量機會。

上市公司中，通宇通訊產品爲DAC直連電纜包含10~400Gb/s全系列,，最高傳輸距離可達5m,具有功耗低、體積小、可靠性高等特性，有利於數據中心增加容量、提高端口密度和降低功耗。主要應用於數據中心內部互聯。強瑞技術在AI服務器市場的產品類別包括:爲液冷服務器提供的各類檢測設備，以及應用於液冷服務器芯片的各類定製散熱器產品，子公司三燁科技的400-16.T光模塊散熱產品，產品方案爲液冷式。

中溫固體氧化物燃料電池研製成功

固體氧化物燃料電池（SOFC）因高效率和長壽命而備受關注，但其運行溫度通常高達700—800℃，需使用昂貴的耐高溫材料，這制約了其廣泛應用。據最新一期《自然·材料》雜誌報道，日本九州大學研究團隊研製出可在300℃中溫條件下高效運行的新型SOFC，有望推動低成本、低溫SOFC的開發，並可大幅加快其商業化進程。

國金證券姚遙認爲，SOFC憑藉更高的能源轉換效率、更多樣的燃料選擇，在數據中心冷熱電聯供、船舶電源、煤氣化發電等場景應用前景廣闊。美國、歐洲、日本等國家基本實現了SOFC的商業化運行，我國的SOFC產業處在工業示範向商業應用的過渡階段，商業化曙光開始顯現，擁有SOFC原材料生產、單電池生產能力或SOFC整體系統的設計開發技術能力的企業最具備發展潛力。

上市公司中，濰柴動力已經實現了SOFC技術的工程化突破，掌握新一代SOFC關鍵核心技術，其2023年2月發佈的120KW產品是全球首款大功率金屬支撐SOFC，淨髮電效率超過60%，熱電聯產效率達到92.55%，在大型SOFC系統中全球最高。順絡電子通過控股子公司信柏陶瓷與臻泰能源合作成立柏泰公司進入固體氧化物電池（SOC，包括SOFC與SOEC等）及相關行業領域，子公司專注於新型高溫燃料電池技術所用的複合功能陶瓷片的研發、生產和銷售。

全球首屆人形機器人運動會8月14日晚開幕，行業千萬級訂單正密集落地

全球首屆人形機器人運動會8月14日晚在國家速滑館“冰絲帶”開幕。

人形機器人要從“表演”過渡到“幹活”，如今已成爲行業共識。近期，工廠千萬級訂單正在密集落地。8月11日，智元創新（上海）科技有限公司與富臨精工股份有限公司達成數千萬元標的的項目合作，近百臺遠征A2-W將落地富臨精工工廠。上海證券研報指出，近期國內外產業端迎來密集催化，產業潮起入局者明顯增多。目前人形機器人進入工業場景，已經成爲國內外確定性較高的應用趨勢，人形機器人商業化落地可期，建議關注受益的國內零部件廠商，後續建議關注人形機器人產業鏈相關事件催化：國內外人形機器人本體廠商的成果發佈等。

上市公司中，長盛軸承在機器人領域研究方向主要是應用於關節處的自潤滑軸承及部分直線執行器中的絲槓產品，部分產品可以應用於雙足機器人。公司與宇樹科技的合作正在有序推進中。浙江榮泰高度重視人形機器人的戰略佈局和業務拓展，相關業務推進順利。目前公司已有部分產品向國內外多家機器人公司銷售。日盈電子目前第一代電子皮膚產品系壓阻式方案，主要能感知到溫度、壓力，公司的壓阻式方案不僅可以應用於人形機器人靈巧手指尖，也可以應用於靈巧手整手，公司電子皮膚靈巧手的整手解決方案增加了手掌/手背/手指側面的檢測區域，整手有上千個接觸點（包含溫度、壓力），同時具有曲面覆蓋的特點、能實現手指曲面的檢測。