美聯儲官員釋放政策信號：不會貿然調整利率 持續關注AI風險

智通財經獲悉，週二，美聯儲官員發表講話指出，央行在通脹下降趨勢明確前不會貿然調整利率，而是選擇保持現有政策，以應對未來潛在的經濟風險。此外，美聯儲對AI技術的監管關注度提升，意味着未來金融市場可能面臨更嚴格的合規要求。

舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利表示，儘管通脹向2%目標的進展較爲緩慢甚至難以察覺，並無必要因此氣餒。美國央行應當在通脹下降趨勢更加明顯之前，繼續維持當前的緊縮貨幣政策。

戴利在亞利桑那州菲尼克斯舉行的美國銀行家協會社區銀行會議上表示：“政策需要保持限制性，直到……我看到我們確實在持續取得通脹進展。”

她指出，美國經濟和就業市場依然穩健，因此在做出下一步調整前，必須保持謹慎，以確保對通脹的下行壓力足夠。“我們需要在採取下一步行動前，仔細評估形勢，以免過早做出決定。”

美聯儲在上月的會議上將政策利率維持在4.25%-4.50%區間，並預計在未來幾次會議中保持該水平，觀察經濟數據的變化，同時評估特朗普政府的一系列政策(包括關稅、移民、稅收等)對通脹和就業的影響。

戴利強調，這些政策可能會促進或抑制經濟增長、勞動力供應和通脹，具體影響取決於政策的“範圍、規模和時間”。然而，目前信息不足，美聯儲需要時間進行評估。“我們必須保持耐心，”她表示，並認爲當前的貨幣政策環境“處於一個非常有利的位置”，可以在必要時採取強有力的應對措施。

根據美聯儲青睞的通脹指標——個人消費支出價格指數(PCE)，2023年底的通脹率爲2.6%，部分分析師預計上月已降至2.4%。與此同時，美國1月的失業率爲4%，低於大多數美聯儲官員認爲的長期可持續水平。

戴利的觀點與美聯儲最鷹派的官員之一、理事米歇爾·鮑曼保持一致。鮑曼週一在同一場合表示，她希望“獲得更大的信心”，確信通脹將持續下降後，才考慮降息。

戴利還指出，特朗普政府的一系列行政命令和政策聲明，正帶來較大的不確定性。“最終，我們需要更多信息來確定政策方向。”她強調，美聯儲需要“保持警惕，謹慎評估”，避免倉促做出可能後悔的決策。

週二，美聯儲副主席邁克爾·巴爾在美國對外關係委員會的演講中警告稱，人工智能(AI)所具備的高效性和自動化特性，雖然帶來了巨大機遇，但也可能在更大範圍內引發新的金融風險。

金融監管機構一直認爲，AI等新興技術能夠顯著提升生產力。然而，巴爾指出，生成式人工智能(GenAI)的廣泛應用可能會“導致市場趨同行爲和風險集中，從而放大市場波動”。“由於GenAI代理人被指引去最大化利潤，它們可能會趨同於某些策略，通過協調市場操縱來實現收益最大化，這可能助推資產泡沫並引發市場崩潰。”

他還指出，非銀行機構在引入AI方面可能更具靈活性和冒險精神，這可能導致金融活動更多地流向監管較少的“灰色地帶”。“我們需要密切關注GenAI對經濟和政治機構的影響。”巴爾表示，“存在一種風險，即AI可能會集中經濟和政治權力，使收益僅被少數人獲得，而大多數人被甩在後面。”

他提到，美聯儲已開始在內部採用AI，並建立了嚴格的治理體系。目前，該技術被用於代碼測試，並已提升了工作效率。

巴爾是拜登政府任命的官員，上月宣佈將在2月28日或更早辭去美聯儲監管副主席一職，以避免圍繞該職位的爭議。然而，他仍將留在美聯儲理事會。因此，特朗普總統可能需要從現有理事會成員中任命繼任者。

目前，美聯儲董事會的下一個職位空缺預計要到2026年纔會出現，除非有成員提前辭職。市場分析認爲，鮑曼是潛在的繼任者之一，她此前曾公開批評巴爾的部分監管政策。

美聯儲主席鮑威爾在上週的國會聽證會上表示，即便沒有監管副主席，美聯儲仍可推進金融監管工作。他指出，該職位設立以來，政策波動幅度過大，“對受監管機構並不是一件好事”。