《美股》分析：輝達發季報 最大瓶頸在外交、科技巨頭恐收緊AI支出

●美股「權王」輝達在標普500指數的權重佔比高達8%，其業績表現對於衆多以投資指數型基金來存退休金的美國人影響甚鉅。Argent Capital投資組合經理Jed Ellerbroek表示，輝達的營收已經非常雄厚，未來九個月仍將實現巨大的增長。投資人應該做好準備，迎接一個輝達在標普500指數的權重佔比達到2位數的世界。

●U.S. Bank Asset Management首席股票策略師Terry Sandven表示，利率即將調降，而企業獲利呈成長趨勢，總體而言，通膨、利率和企業獲利趨勢都支持風險偏好。我們預期輝達將發佈一份總體有利的財報。

●由於川普政府迄今尚未對H20銷往中國發布正式規範，且消息傳出中國監管機關要求本地企業避免使用輝達H20晶片，使中國業務前景籠罩不確定性，因此輝達沒有將H20出口中國的業務納入其第三財季財測。Running Point Capital投資長Michael Ashley Schulman表示，輝達最大的瓶頸不在於晶片，而在於外交。輝達的成長曲線仍然令人印象深刻，只不過不像以前那樣呈現指數級增長。

●科技顧問公司Creative Strategies執行長Ben Bajarin表示，輝達的財測略低於市場預期，而下季對中國的任何銷售都將被納入其展望，這是一個值得關注的大問題。

●eMarketer分析師Jacob Bourne表示，雖然輝達資料中心部門第二財季營收很高，但也透露出如果AI應用的短期回報仍然難以量化，那麼那些超大規模公司可能會收緊支出。

●Direxion 資本市場部門主管Jake Behan表示，這算是市場對AI晶片龍頭輝達財報反應最輕微的一次，雖然其業績表現可能不算「大噴發」，但也不算遜於預期。