路勁基建：擬修改5筆美元優先票據付息計劃並豁免違約

6月20日，路勁基建有限公司（01098.HK，路勁）宣佈，針對其發行的5只美元債進行同意徵求。

路勁在公告中表示，由於市場復甦速度低於預期，預計未來仍將面臨償債及流動性壓力。尤其公司仍面臨多重挑戰，包括中國房地產市場持續低迷、境內流動性受限、無法將現金匯出境外用於償債，以及香港房地產市場持續減價的情況。上述種種因素進一步影響公司的流動性。

儘管公司預計將有足夠現金支付票據2025年現金利息（假設同意徵求得以實施），但對支付票據2026年現金利息的能力存在重大疑慮。

此外，儘管公司認爲該流動性問題將於出售公司在印度尼西亞收費公路的權益後顯著緩解，但全球關稅政策及地緣政治因素已對出售印度尼西亞收費公路權益的進程產生負面影響。公司無法保證能夠及時出售印度尼西亞收費公路或根本無法出售，也無法保證以公司認爲公平的代價出售。

據路勁此前披露的公告內容，公司5只美元債的調整方案經特別決議案大會批准獲正式通過，路勁提出對每1000美元本金按期限遠近設置從257.5美元至515美元不等的收購價，但最高提呈代價將以現金6000萬美元爲限，路勁對5只美元債將從原到期日展期3.5年。

此次呈請同意徵求的修訂範圍包括延長票據到期日，指定若干資產爲指定資產，並承諾將指定資產的出售及融資所得款項淨額按一定比例納入現金清償機制用於贖回或回購票據或永續證券。

同意徵求的發行人分別爲公司附屬公司RKPF Overseas 2019 (A) Limited（發行人A）及 RKPF Overseas 2020 (A) Limited（發行人B）現邀請系列票據的合資格持有人批准有關該等系列票據的若干修訂及豁免。

此次擬調整的5只美元債本金金額約4959.5萬美元。

具體來看，2028年3月票據，自2025年9月30日（包括該日）起至2026年9月30日（不包括該日）止期間利息爲按年利率6.7%計息實物利息，應在每半年期末及2026年3月30日及2026年9月30日支付。

2028年9月票據，自2025年9月5日（包括該日）起至2026年9月5日（不包括該日）止期間利息爲按年利率5.9%計息實物利息，應在每半年期末於2026年3月5日及2026年9月5日支付

2029年3月票據，自2025年9月4日（包括該日）起至2026年9月4日（不包括該日）止期間利息爲按年利率6.0%計息實物利息，應在每半年期末及2026年3月4日及2026年9月4日支付。

2029年7月票據，自2025年7月12日（包括該日）起至2026年7月12日（不包括該日）止期間利息爲按年利率5.2%計息實物利息，應在每半年期末及2026年1月12日及2026年7月12日支付。

2030年1月票據，自2025年7月26日（包括該日）起至2026年7月26日（不包括該日）止期間利息爲按年利率5.125%計息實物利息，應在每半年期末及2026年1月26日及2026年7月26日支付。

路勁認爲，倘若同意徵求成功實施，將緩解短期流動性壓力，爲公司爭取更多時間出售指定資產（包括印度尼西亞收費公路）以實現其價值最大化，並使公司能夠將出售指定資產所得款項用於支付票據利息以及同意徵求相關的費用、成本及開支，此舉將符合所有持有者的利益。