利空洗禮告段落 外資點9檔AI供應鏈反攻

AI伺服器供應鏈過去一段時間士氣低迷，但可以發現，自從摩根士丹利證券下修輝達GB200 AI伺服器出貨量後，包括：大和資本、美銀證券等外資研究機構雖也陸續下修出貨預期，供應鏈股價近期反而開始不跌，11日甚至集體展開反攻，頗有利空出盡味道。

大和資本針對資料中心族羣硬體相關領域，點出緯穎、信驊、臺光電、智邦、金像電、鴻海、嘉澤、技嘉、廣達等九檔看好標的，並給予「買進」投資評等。其中，高價股11日以緯穎表現突出，終場上漲2.3％、收2,225元，另像是臺光電、智邦、鴻海、嘉澤、技嘉、廣達等，也都收紅，相當具族羣性。

針對臺系資料中心硬體供應鏈後市，大和資本認爲，相關硬體股現階段本益比已回落至2023年11月、2024年8月時低點（當時投資人對未來資本支出成長抱持重大疑慮），換言之，輝達AI伺服器放量較慢利空已經反應在股價上，加上市場對Deepseek衝擊反應過激，資料中心硬體供應鏈報酬風險比已具吸引力。

高價伺服器指標股緯穎1月初以來，一度重挫3成左右，尤其投資人擔心川普對墨西哥課稅，股價今年以來更是落後大盤18％。花旗環球證券指出，儘管這些擔憂確實存在，但緯穎已開始與客戶協商調整出貨方向、並擴大美國產能，應有助緩解市場疑慮，研判進一步下行空間有限，重申「買進」投資評等與3,500元推測合理股價。