跨國平衡型、多重資產型基金 績昂

市場風險情緒回穩，帶動境內基金規模止跌翻揚，但關稅等不確定性未解，驅使資金轉向股債平衡及多資產題材佈局以趨吉避凶，推升跨國平衡型、多重資產型基金上月規模成長力道優於整體境內基金。圖／美聯社

跨國平衡、多重資產基金規模增幅

市場風險情緒回穩，帶動境內基金規模止跌翻揚，但關稅等不確定性未解，驅使資金轉向股債平衡及多資產題材佈局以趨吉避凶，推升跨國平衡型、多重資產型基金上月規模成長力道優於整體境內基金。

根據投信投顧公會最新統計至2025年6月底止，6月境內基金總規模較前1月成長2.7％，跨國投資平衡型、跨國投資多重資產型增幅更勝一籌達4.6％、3.2％，跨國投資組合平衡型亦有3.1％。包括施羅德美國成長多重資產、復華全球平衡、新光全球多重資產、富邦歐亞絲路多重資產型及富邦歐亞絲路多重資產型等基金上個月規模增幅逾1成，且近一月績效多跟隨股市表現維持正報酬，表現相對突出。

復華全球平衡基金經理人胡家菱表示，下半年全球政治經濟局勢仍將持續波動，不過，川普反覆言論及關稅政策變動對金融市場的影響性逐步降低，加以美元弱勢致使全球資金從美元資產分散至其他市場，因此，佈局除了受惠AI趨勢的美國科技股之外，國家配置觸角延伸至西歐及東亞市場，搭配投資等級公債及全球債券部位，掌握各股債市投資機會並降低單一市場波動風險。

新光全球多重資產投資團隊指出，現階段全球股市投資氣氛偏向樂觀，其中，不少AI股、高動能科技股本益比表現，已來到歷史罕見高位，科技板塊也再次成爲市場擁擠交易，建議投資人不必一窩蜂追逐熱門交易標的，透過多重資產基金均衡佈局，可以避免股市動能投資部位失衡，在美國經濟和企業基本面仍具韌性的前提下，下半年若適度佈局電力公用事業、能源、金融等類股，或納入大型藍籌股，可平衡股市波動風險，掌握美股防禦投資機會。

中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇認爲，下半年多空消息交雜，包括關稅常態化、美國大而美法案推行、通膨與聯準會降息時程未果，短線市場或許持續受不確定性干擾，但迴歸基本面，今年美國科技7巨頭第一季財報淨利年增率平均達27.7％，遠高於標普500的其他企業，因科技巨擘掌握AI與科技核心優勢，即便面臨環境壓力仍能維持長期增長。