跨國平衡型基金 叫好叫座

跨國平衡及組合平衡型規模績效 圖／經濟日報提供

跨國平衡及組合平衡型基金近一季靈活應對股債趨勢，帶動規模、績效同步開紅盤。法人展望後市，全球股市走出關稅衝擊迴歸正軌，預期AI驅動企業獲利成長、美國聯準會（Fed）有望降息，使股市延續多頭，債市亦因降息利多而有配置價值，可採全球佈局搭配股債彈性配置，掌握多元投資機會。

根據投信投顧公會最新統計至今(2025)年7月底止，境內跨國平衡型基金整體規模已連續兩個月回升，跨國投資組合平衡型基金規模也收復4月「川普加徵關稅缺口」，重返新臺幣1,500億元大關。

近一季規模增逾2億元的跨國平衡及組合平衡型基金共有八檔，其中，瀚亞多重收益優化組合、復華全球平衡基金增加逾10億元，分居類型冠亞軍；復華中國新經濟平衡、元大全球優質龍頭平衡在近一季績效達兩位數推升下，規模增長表現亦相對突出。

全球股市本週因短線漲多、AI泡沫化言論出籠，加上觀望Fed主席鮑爾在傑克森洞全球央行年會的發表言論而出現震盪，不過，根據外電報導，高盛發表報告指出，着眼9月Fed降息，避險資金近期陸續拋售防禦性股票，趕在降息前大舉買進美股。

復華全球平衡基金經理人胡家菱表示，預估2026年企業獲利仍有一成以上的成長率，爲支持股市多頭的主要力量。由於美國是全球股市領頭羊、科技新趨勢的主要發源地，仍是掌握全球股市投資機會要角。

債市則看好具降息題材國家，同時因應行情高檔可能的震盪，將彈性調整持股水位，搭配固定收益部位，以網羅多元投資機會並控制下檔風險。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人鄭夙希表示，市場重新聚焦經濟數據及Jackson Hole會議，將成爲影響降息預期的關鍵，觀望情緒較濃，投資人維持多元配置並保持靈活性。股票聚焦新興市場、AI、川普交易等具發展潛力的主題，維持區域分散配置；債券則偏好信用債優於公債，存續期配置中性偏短，視就業、通膨發展調整。