巨頭大動作！市場調整終於要來了嗎？——道達投資手記

今日，A股三大指數集體回調，上證指數3700點得而復失。截至收盤，上證指數下跌0.46%，深證成指、創業板指數分別下跌0.87%、1.08%。

整個市場的成交額達到23062.83億元，位居“924”行情以來的單日成交額第十位。今日共有735只個股上漲，4648只個股下跌，個股漲跌幅的中位數爲下跌2.06%，賺錢效應較差。

大盤創下本輪成交天量，且出現了衝高後大幅回落的現象，這是否意味着調整終於要來了？

目前，上證指數30分鐘級別出現頂背離，因此，後續需重點觀察日K線級別是否出現小跨度的頂背離。如果出現小跨度頂背離，那麼市場展開震盪或回調的概率較大。

7月中旬，上證50指數、滬深300指數雙雙突破了去年12月下旬至今年6月的多個高點。在7月31日至8月4日的回調中，這兩個指數均剛好回調到上述多個高點的支撐位附近。

因此，在達哥看來，即便展開回調，上證50指數、滬深300指數調整的空間有限。

對應到上證指數上，上述兩個指數的小波段底部是8月4日，以日期來對應，正好對應到上證指數8月4日的3550點附近。總體而言，調整空間也不會太大，3550點附近有較強支撐。

板塊方面，大金融今日領漲，保險板塊漲幅居前，銀行、證券次之。

7月中旬的時候，銀行板塊先漲一輪，之後是證券、保險兩大板塊接力。如今，情況有些相反，本輪是證券板塊領漲，今日出現保險板塊接力的情況。

保險板塊領漲大金融，也有消息面的因素。據《每日經濟新聞》報道，近日，中國平安舉牌中國太保H股，這也是時隔六年後再次出現險企舉牌險企的情況。

對於證券、保險兩大板塊，達哥認爲，他們在牛市主升浪的升勢最爲凌厲，而在非主升浪階段，要麼跟隨大市隨波逐流，要麼在行情好的時候緩慢震盪向上。

前幾天，達哥減少對證券板塊的關注度，主要是主升浪的時間預期大概率會大幅推遲。

今日，券商股盤中一度大幅拉昇，結果又走出了“券商股拉昇，大盤大幅回落”的劇本。

AI硬件方向，主要板塊今日均調整，其中PCB板塊及算力出海方向的主要個股跌幅較大。

這可能與消息面有關，一是昨晚《環球時報》發佈了一篇名爲《爆料！美國在芯片貨物中安了追蹤器》的文章，二是市場出現了與英偉達Rubin有關的傳言。

除此之外，寒武紀、海光信息、龍芯中科盤中的大漲，對算力出海方向產生了資金擠出效應。

A股市場最近的兩次抱團，一是2019-2021年初的白酒抱團，二是2020-2022年的新能源產業鏈抱團。

這兩次抱團，都是基於業績而抱團，其中，在新能源產業鏈的抱團中，更是出現了業績爆發式增長的情況。

當前，整個市場面臨着三大宏觀邏輯催化，一是全球流動性寬鬆，二是全球主要國家財政擴張，三是人工智能科技革命。這不僅會驅動股市走出牛市，還提升了科技股的想象空間。

AI硬件方向，一些細分行業業績高增長，一些細分行業業績爆發式增長，因此，這個方向的大行情結束時間還早。

至於短期調整，主要是最近幾天漲勢明顯加速，本輪漲幅較大疊加上述英偉達Rubin的相關傳言，使得短線資金有所兌現。

總體來說，對於AI硬件方向，中期值得看好，短期需注意節奏。

人形機器人方向今日調整，午後部分個股有所異動。

自今年3月波段見頂後，人形機器人方向總體呈現沉寂狀態。近期，在多個事件的催化下，有所活躍。

達哥覺得，人形機器人方向要想走出一波凌厲的行情，可能還需要時間，而當前可能更多的是部分個股的行情。

軍工方面，軍貿概念領跌概念板塊，跌幅達3.33%。軍民融合、大飛機、軍工信息化等板塊的跌幅均在2%以上。

本輪軍工股行情的一個核心邏輯是9月3日的閱兵。在本週一的文章中，達哥就提到，從歷史上兩次閱兵對應的軍工股行情來看，在進入8月中旬後半段之時，要開始注意軍工板塊是否會出現資金兌現的情況。

從軍貿概念板塊指數來看，今日收穫了本輪行情以來的最大跌幅，且回到了上週三的中陽線開盤價。倘若跌破上週二的上漲中繼K線，那麼對軍工板塊的走勢要有所警惕。

來看一下消息面。

1.據第一財經報道，科技爆料人馬克·古爾曼（Mark Gurman）週三表示，蘋果準備推出多款機器人，以及帶屏幕的智能音箱、重新設計的語音助手Siri、家庭安全攝像頭。計劃推出的機器人產品中包括一款桌面機器人，這款桌面機器人是蘋果人工智能戰略中的核心，計劃於2027年上市。

2. 8月13日，中國化學與物理電源行業協會發布《關於維護公平競爭秩序促進儲能行業健康發展的倡議》（徵求意見稿）。今日，該協會在接受媒體採訪時表示，截至目前已有152家企業參與此次倡議。

最後，達哥作一個總結：後市重點關注上證指數是否會出現日K線級別的小跨度頂背離。倘若出現，那麼會有震盪或回調的動力，但回調空間不會太大。操作上，重視板塊個股，但因大盤可能震盪回調，需注意節奏。

板塊方面，中短期關注人工智能產業鏈、智能駕駛、商業航天、人形機器人、創新藥、固態電池等開始或即將迎來產業趨勢的板塊。部分階段漲幅較大或近期漲幅較大的個股，股價距離成本較近的投資者，需要“看圖施工”，而不是重在邏輯。

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（張道達）

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