就市論勢/AI 族羣 下半年焦點
盤勢分析
國發會公佈5月景氣對策信號綜合判斷分數爲31分,較4月修正後再下降2分,燈號從黃紅燈轉爲綠燈,顯示景氣熱度有所放緩,但尚未出現失速跡象。5月領先指標不含趨勢指數降至99.74,月減0.8%,連四月下滑。其中,景氣指標七項構成項目中,除實質半導體設備進口值持續增長外,其餘六項全面回落,反映企業在面對即將決議的美國關稅政策,對未來市場情勢態度逐漸趨於謹慎。
AI供應鏈仍是臺灣出口核心動能,隨着雲端服務供應商(CSP)及大型語言模型(LLM)領導廠商持續加大資本資出,AI供應鏈出口續揚,可望成爲臺灣下半年出口成長持續上修的主要推力,這股動能或許能使臺灣整體景氣表現超越目前市場的保守預期,爲經濟注入更多活力。
投資建議
建議投資人應密切關注美國關稅政策走向,並留意地緣政治風險可能帶來的市場波動,短期宜謹慎應對第3季可能出現的修正壓力。
長期投資建議將重點放在具備技術優勢與穩定訂單的企業,並採取分散投資策略,以有效降低風險。此外,應密切留意市場需求變化和技術進展,靈活調整持股配置,以適應未來市場變化。