就市論勢／AI 零組件 逢低佈局

盤勢分析

近期中東戰火不斷，造成股市較明顯修正，部分能源基礎設施受到影響，修復仍需一段時間。短期油價維持相對高檔，通膨情勢仍有不確定性，市場預期聯準會降息腳步將趨於謹慎。地緣政治風險爲股市帶來一定波動，投資人情緒偏向觀望。

臺股方面，3月以來外資大賣臺股逾9,000億元，指數從2月底至今跌幅約8%。由於外資主要提款權值股，加權指數表現較弱，但櫃買指數表現相對強勁，3月指數仍創波段高。內資資金逐漸從大型股轉向有題材中小型個股，類股輪動快速。記憶體族羣因Google發表新壓縮演算法衝擊走弱，但低軌衛星、散熱及AI零組件等族羣持續走強。

投資建議

現階段投資主軸仍以AI零組件及光通訊爲主。短期操作上，減少本益比偏高、題材性持續弱勢族羣，續抱有獲利且第2、3季營收有望上修個股。長線來看，臺股受惠AI及美國CSP擴大資本支出，企業獲利仍處成長階段，遇拉回可擇優分批佈局。