野村投信：Q3逢低佈局AI、綠能

臺股示意圖。圖／本報資料照片

野村投信第三季臺股投資建議

野村投信8日舉辦臺股第三季展望，野村投信國內股票投資部主管姚鬱如表示，隨着對等關稅議題逐漸塵埃落定，預期第三季來自政策面干擾可望降低，但焦點將放在景氣趨緩及美元走弱對企業獲利影響，不排除有進一步獲利下修的可能性，造成盤面波動加劇，產業面聚焦需求強勁的AI相關族羣、傳產則以綠能爲主，逢低具佈局機會。

姚鬱如指出，即使對等關稅暫緩實施，但今年起美國關稅已明顯高於過往，而在90天的關稅豁免期間，美國企業大舉進口，使得美國的進口金額激增，出口則維持平緩，在關稅底定後，預估下半年的需求將減少。

野村投信分析，今年企業盈餘成長因關稅及匯率等因素出現下修，但其中仍不乏亮點，選股變得更加重要，產業面仍是聚焦需求強勁的AI相關族羣，逢低可持續佈局，傳產則以綠能爲主。

就基本面來看，主計總處下調今年GDP成長率至3.1％，且預估上半年表現明顯優於下半年，臺灣上半年的出口大幅成長，主要受到科技產品的帶動，且成長主要來自於美國，均可看出關稅政策的影響。而相較於全球與亞洲電子業PMI近期呈現下滑的走勢，臺灣的電子業PMI仍在50榮枯值以上，表現相對出色。

此外，受到關稅與美元走弱的影響，今年臺股的企業盈餘成長出現下修的情況，從先前預估整體可達20％以上的水準下修至約15％，且因關稅與美元走勢仍有不確定性，不排除還有下修的可能。

姚鬱如說，觀察產業動向，目前科技股中仍有獲利預估上調的次產業，例如散熱、網通、電源供應器等，皆與AI成長相關，顯示AI需求相當強勁，成爲臺股今年第三季乃至於中長期的投資主軸。