就市論勢/AI 晶片測試、散熱 可留意

圖/經濟日報提供

盤勢分析

近期臺股指數頻頻走高,利空因素包括20%關稅稅率、第2季獲利受匯損影響等均未造成股市出現明顯回檔。利空無感原因可能是部分投資人在4月重挫後出場即未再進場,手中沒有持股自然無感,另外一種情況是投資人認爲這些利空都沒有4月美國「解放日」時嚴重。

至於利多因素,除持續看好AI成長趨勢,市場對聯準會9月展開降息抱持高度期待,認爲資金活水有助推升市場,下一個觀察時點是9月中旬股市是否會出現利多出盡的拉回。不過,雖然短線臺股出現過熱跡象,部分企業基本面不夠紮實,漲勢過度樂觀,股市仍可能看回不回,呈現高檔震盪。

投資建議

臺股籌碼面並未失控,即使8月初以來股市漲勢較猛,短線應居高思危、不宜追高,惟以明、後年展望而言,臺股前景仍非常看好,不僅有聯準會降息的資金行情,企業導入AI進而提升獲利的表現亦能激勵投資信心。

因此,若投資人能夠忍受短期波動,不妨繼續持有,但若擔心後續可能回檔修正,亦可逢高適度減碼,例如賣出持股的三成。重要的是,在今年底前應將持股比重拉高至滿水位,迎接2026~2027年長多走勢。

產業方面,由於已經見到AI帶動生產力提升,企業提高資本支出方向不變,AI相關類股如半導體等前景持續看好,且因AI晶片耗能高,聚焦AI晶片的測試、散熱等,以及高速傳輸相關如CCL等。