《金融》國泰證券：降息效應延續 關注雲端、AI應用產業、長債

國泰證券觀察，雲端與AI應用產業的投資持續加速，根據全球雲端服務供應商四巨頭Amazon、Alphabet、Microsoft和Meta第二季財報顯示 ，上半年合計資本支出約1,715億美元，季增24％，並陸續上調全年資本支出，預計年增率最高達46％，顯示企業對於雲端與AI基礎建設的投資動能已不再是短期熱潮，而是長期佈局戰略，更凸顯雲端供應商對市場需求的高度信心。而云端與AI應用成爲新趨勢，各行各業廣泛導入後，亦將驅動半導體與科技產業成長，科技股有望長期維持吸引力，投資人可持續關注相關標的。

債券市場方面，今年以來，長年期債券表現較短債相對落後，隨着降息步調重新啓動，實質買盤積極進場，債市波動可望放緩，有助於長債需求逐步回溫。國泰證券觀察，強勁的企業財報表現推升市場信心，帶動投資人風險偏好增加。此外，當前「投資等級債」的信用利差處於低檔，殖利率卻維持相對高點，特別是在科技、大型金融與公用事業等信用體質佳的債券標的，值得投資人持續追蹤後續潛力。