降息循環到 投資級債有潛利

施羅德投信指出，聯準會正式開啓降息循環，最看好美元投資級債，因其具備三大優勢。圖／本報資料照片

1990年以來美國聯準會 開始降息後債券指數表現

美國聯準會正式進入降息循環，就歷史經驗顯示，降息環境中美元投資等級債的表現往往優於公債，成爲投資人追求收益與因應波動的核心資產配置。看準趨勢施羅德投信推出全新產品「施羅德智選優質美元債券基金」，施羅德投信表示，這檔基金不僅聚焦美元投資級企業債，特別的是，該檔基金結合AI科技與專業團隊雙重把關，並提供多幣別、多級別的投資彈性，以滿足不同投資人需求。

施羅德投信指出，聯準會正式開啓降息循環，最看好美元投資級債，因其具備三大優勢。首先是優息的優勢，美元投資級債指數目前平均殖利率仍維持在5％左右，遠高於過往長期水準，這表示投資人可望在相對低波動資產中爭取可觀收益。其次，隨着市場預期聯準會在未來一年將累計降息約1％，債市價格可望受惠。特別是根據過去數據顯示，在降息循環中，美元投資級債的總報酬表現普遍優於美國公債，因此投資人更是不能錯過此時機；其三，當股市再度攀升至高點時，投資人更需要穩健資產來平衡投資組合風險；而美元投資級債不僅具備報酬潛力，波動度亦明顯低於長天期公債，成爲目前資產配置中不可或缺的「壓艙石」。

施羅德投信說明，這檔基金導入AI技術，建立全新的選債模式。AI模型透過機器學習，能每日分析超過一萬檔債券數據，並即時生成投資名單。這套系統展現四大升級，即廣度升級、準度升級、維度升級、速度升級。

透過這些升級，AI不僅提升效率，也讓投資團隊能更專注於風險管理與策略決策，形成人機協作的新模式。施羅德投信強調，投資團隊的角色同樣關鍵，例如建立質化排除名單，剔除公司治理爭議或產業特定事件，確保投資組合能避開潛在陷阱。

投資人最重視的收益，這檔基金同樣設計靈活解方，包括提供多幣別、多級別的投資選擇。雖然基金尚未成立，但根據模組的回測顯示，基金策略相較於大盤更能提升投資效益，在股市大幅修正期間亦展現防禦特性，能有效因應波動，突顯美元投資級債在投資組合中的核心價值。

施羅德投信認爲，隨投資人對美元投資級債的需求持續升溫，今年第四季推出施羅德智選優質美元債券基金，將於今年10月27日至10月31日公開募集，保管銀行爲合作金庫商業銀行，預計於11月正式成立。