美降息循環 金融債、投等債ETF吸睛

近日美國政府關門、就業數據疲軟等，讓10月降息預期走升，帶動投等債普遍走強。法人觀察，17檔規模500億元以上的債券ETF近一季表現，績效全數紅通通。圖爲美國聯準會。圖／美聯社

債券ETF近一季績效十強

近日美國政府關門、就業數據疲軟等訊息再度干擾市場投資情緒，也讓10月降息預期走升，帶動投等債普遍走強，也拉擡交易熱度。法人觀察，17檔規模500億元以上的債券ETF近一季表現，績效全數紅通通。

根據CMONEY統計至2025年10月8日止，以羣益A級公司債（00792B）、羣益投資級金融債（00724B）、羣益ESG投等債20+（00937B）近一季上漲10.81％、10.77％、10.65％，表現最爲突出。值得注意的是，00937B近一季日均成交量46,142張，是整體債券ETF中交投最熱絡的一檔，突顯投資人青睞程度。

羣益投資級金融債（00724B）經理人謝明志表示，聯準會於9月啓動預防性降息，有助於維持經濟韌性，也爲債市投資增添吸引力。

而金融債多聚焦在具備強勁資本水準以抵禦景氣風險的國際金融巨擘，在營運、長期信用體質上相較其他產業爲穩健。因此，在具備高信評、違約率低、債息較優等多重優勢下，使得金融債在近期成爲熱門標的，預期在市場情緒回穩下，買盤將持續歸隊，後市可期。

國泰投資級公司債ETF（00725B）基金經理人李育齡指出，在利率走低與降息預期升溫的背景下，投資級債表現領先，展望後市，因政府關門短期內美國關鍵數據仍可能延後公佈，但預期利率政策仍將延續既定方向，惟近期殖利率變動可能較大，建議投資人可趁利率震盪期間，佈局具高信評與收益優勢的BBB級投資等級債。

中信優先金融債（00773B）基金經理人張瓈尹認爲，美國投資等級債券的信用評等在9月表現亮眼，創下自2021年6月以來最大幅度的淨上調。整體淨評等上調金額達1,150億美元，明顯高於8月淨下調的520億美元。在產業別表現上，科技業以737億美元居冠，其次爲銀行與券商業的246億美元，以及電信業的162億美元。