集體拉昇！A股盤後，利好來襲！
AI算力、芯片概念股集體異動！
8月12日，A股三大指數集體走強，截至收盤時，滬指漲0.50%錄得7連陽，深證成指漲0.53%，創業板指漲1.24%。值得關注的是，AI產業鏈持續活躍，算力、芯片概念股盤中大幅拉昇，“龍頭股”寒武紀20cm漲停，股價創歷史新高；工業富聯漲超9%，同樣創出新高。
消息面上，福建通信管理局近日印發新型信息基礎設施高質量發展三年行動計劃。其中提出，到2027年，數據中心佈局進一步優化，規模實現顯著增長，全省互聯網數據中心算力規模達9 EFLOPS。稍早之前，四川省通信管理局等十四部門聯合印發《四川省信息基礎設施強基賦能行動方案（2025-2027年）》，提出到2027年，全省基礎電信企業算力規模較2024年底翻兩番。
此外，今日A股收盤後，廣州也傳來算力領域的利好消息。廣州市人民政府近日印發《關於貫徹落實金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見實施方案》。其中提到，加強對區塊鏈、人工智能等關鍵數字服務機構的招商引資力度，培育本土優質數字服務機構。支持在南沙建設區塊鏈、人工智能等關鍵數字技術與金融場景融合應用的數據算力中心、研發認證中心、測評中心以及監管平臺等機構。
有券商表示，AI應用驅動的算力需求持續高增長，看好下半年乃至明年國產算力的投資機會。
算力概念股集體異動
8月12日，在A股市場上，AI算力概念股大幅拉昇，寒武紀午後強勢漲停，單日成交額超過150億元，股價創出歷史新高。工業富聯也大幅拉昇，股價刷新歷史新高至39.71元/股，總市值逼近7900億元。
截至下午收盤時，寒武紀依然封死20cm漲停，市值突破3500億元；工業富聯漲9.24%，市值報7886億元。其他算力概念股方面，英維克、芯原股份漲超9%，新易盛漲超6%，中國長城、中際旭創漲超5%，佳力圖、通富微電等漲超4%。其中，新易盛、英維克股價再創新高。
工業富聯8月10日晚間發佈的半年報顯示，二季度，該公司整體服務器營收增長超50%，雲服務商服務器營收同比增長超150%，AI服務器營收同比增長超60%。GB200系列產品實現量產爬坡，良率持續改善，出貨量逐季攀升。
從消息面來看，算力板塊近期利好消息不斷。近日，福建省通信管理局印發新型信息基礎設施高質量發展三年行動計劃（2025-2027年）。其中提出，加快算力設施規模化發展。充分整合利用現有數據中心資源，着力提升通用算力資源利用率，加快實現智能算力資源供需平衡。鼓勵規模化、集約化建設涵蓋通用計算、智能計算、超級計算的融合算力中心與存算一體的新型數據中心，形成新一代超算、雲計算、人工智能、區塊鏈等多元算力供給體系。到2027年，數據中心佈局進一步優化，規模實現顯著增長，全省互聯網數據中心算力規模達9 EFLOPS。
強化樞紐網絡傳輸調度能力。加快部署單波400G超高速、超大容量光傳送系統，試點驗證單波800G C+L波段超高速光傳輸技術。推動全光調度（OXC）佈局建設，提升光層動態調度能力，加快建設福建至長三角、粵港澳大灣區國家算力樞紐一跳直達直連網絡及省內大型數據中心間互聯省幹網絡，適時推動大陸直達臺灣本島的海峽光纜1號海纜擴容工作。到2027年，打造市域1ms、省域5ms、到粵港澳、長三角國家算力樞紐10ms、全國20ms的福建算網協同體系“1-5-10-20”四級時延圈。
此外，四川省通信管理局等十四部門近日聯合印發《四川省信息基礎設施強基賦能行動方案（2025-2027年）》。其中提出，到2027年，全省累計建成5G基站超32萬個，第五代移動通信演進（5G-A）、萬兆光網整體水平國內領先，基礎電信企業算力規模較2024年底翻兩番，融合基礎設施建設加快升級，網絡安全保障能力全面加強，信息通信業對經濟社會賦能帶動作用持續增強。
上述行動方案提出，加快建設智能化超高速全光骨幹網，400G/800G高速光傳送網規模部署。提升算力設施綜合供給水平，推進中國電信雲錦天府智算中心、中國移動成渝樞紐天府集羣智算中心、中國聯通天府信息中心四期等算力項目建設，發揮算力互聯互通平臺“算網大腦”的核心作用，實現數據高質量流動。加強工業互聯網、車聯網、低空智聯網等融合信息基礎設施建設，建成西部地區信息通信業發展高地、國家關鍵信息基礎設施戰略備份基地。
機構：關注產業鏈延伸機會
近期，海內外AI大模型技術不斷迭代。8月8日凌晨，OpenAI正式發佈GPT-5模型；8月5日，Google DeepMind宣佈推出Genie 3；7月27日，在2025年世界人工智能大會（WAIC 2025）上，阿里巴巴攜最新開源的三款大模型亮相；7月10日，馬斯克旗下人工智能公司xAI推出Grok 4。
此外，2025年，全球多家大型雲服務商對AI基礎設施建設資本開支延續擴張趨勢，AI算力投入持續火熱。
第一上海證券表示，繼續強烈看好AI應用驅動的算力需求持續高增長，海內外AI應用進入普及的拐點時刻，國內外算力產業鏈共振。該券商指出，海外算力產業鏈需求旺盛，產業鏈對大廠來年資本開支計劃火熱探討中，算力景氣持續。國內算力緊平衡的狀態將持續，國產算力的卡脖子環節如先進製程產能、先進封裝產能、大模型適配、HBM供給等，隨着時間推移均將被逐步攻克，產業鏈好消息預計將持續不斷催化市場，看好下半年乃至明年國產算力的投資機會。建議關注高端PCB、光模塊、服務器ODM等細分行業。
中金公司認爲，全球算力需求呈系統性擴張，GPU及ASIC正經歷顯著放量，同時疊加高頻高速等材料（M9、石英布等）的應用與高階高多層的設計有望顯著提升單板價值量，驅動PCB行業量價齊升。2025、2026年AI相關PCB市場規模總量有望達56億美元/100億美元。
上述券商指出，儘管國內PCB廠商正加速擴產，但高端產能釋放效率仍將滯後於需求增速，供需缺口仍將持續存在。此外，新工藝迭代升級有望帶來全新的市場需求增量。未來，AI對PCB工藝技術路徑有望持續迭代，其體現方式包括結構融合（CoWoP、載板化）、功能升級（正交背板替代銅連接）及材料突破（M9、PTFE、石英布等）。
責編：羅曉霞
排版：楊喻程
校對： 祝甜婷
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